2009年7月4日

三六法則

很多人都知道七二法則,但是應該沒有人知道三六法則。因為這是我發現的,哈!

所謂的七二法則,就是複利的情況下,本金利息多久會變一倍?變數為年利率和時間(年),如果年利率為6%,那麼就需要12年。如果年利率只有2%,那就要36年,兩個變數相乘為72,所以稱為七二法則,當然你要年利率1,2,3,4,6,8,9,12,18(%)都可以算出時間分別為72,36,24,18,12,9,8,6,4(年),這是整數,如果是7%,則大概就是十年,應該很容易理解吧?
PS: 別看到18%只要4年就增加一倍就羨慕,因為他們不能複利計算。

那麼三六法則是什麼呢?其實七二法則有個盲點就是他只計算一開始本金多少,卻沒有考慮到大多數儲蓄或是投資可能採用的定期定額。如果是定期定額情況下,三六法則就是很好的參考。

三六法則適用於長期股票投資,這裡指的是三十年,因為一般投資人大約是從30-35歲才意識到投資理財的重要性,而在60-65歲退休,所以30年是投資理財的黃金週期。另外,現在年輕人財務獨立也要30歲左右,所以30年可以用在父母親為子女準備成年獨立基金上面。換句話說,長期投資的兩大範圍,退休金以及成年創業成家基金都可以用到三六法則,30年就是三六裡面的「三」。

那麼「六」指的是什麼呢?6%年利率。6%是一個神奇的數字,例如美股長期投資報酬率為6.8%,台股高股息股票的平均年配息殖利率為6.3%,而國際貨幣如果定存利率超過6%則稱為高利率貨幣。而長期股市的資料也證實如果利率超過6%,投資人投資股市的意願大幅降低。同樣的,再過去200年的歷史資料裡面,超過6%利率的年度為20年。

所以三六法則很簡單,30年的投資時間,年利率為6%的情況下以複利計算,每個月定期定額投資一千元(10的3次方),30年後本利和為一百萬元(10的6次方),也就是本利和會是定期定額金額的一千倍。而這30年實際投資金額為36萬元,只佔最後本利和的36%。

所以變數為定期定額的金額,本利和都是定期定額金額的一千倍,如果定期定額每個月5000,30年後本利和為五百萬。依此類推。

假設小孩現在出生,可能會栽培他念到博士,出社會大概剛好30歲,希望他有一筆兩百萬的創業成家基金,那麼現在應該每個月定期定額多少錢?很簡單,直接把兩百萬除以一千,每個月要兩千元,剛好爸爸和媽媽各出一千元。

或是假設一個30歲的年輕人剛出社會,希望有一千萬的退休金,那麼現在要每個月定期定額多少錢?直接除以一千,就知道要每個月存一萬元。

所以30年不是問題,只要還活著,時間就能夠幫我們發揮複利的效果。問題在於6%要去哪裡找?長期投資美國股市或許是一個值得考慮的方向,歷史告訴我們有平均6.8%的輝煌績效,但是也別忘了這句名言:Past performance is no guarantee of future results. 或是投資台股的高股息股票,也就是大家耳熟能詳那些績優定存股,例如中華電、中鋼、台塑四寶之類的,直接買高股息ETF也是一個選項,但是都請記得風險的評估。

我的建議是長期投資股市,股債現金比分別為6:3:1,並且做好投資區域的資產配置。

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