2009年7月22日

VT or ACWI

The Best All-World ETF: ACWI vs. VT

對於懶人投資者,越簡單越好,也就是keep it simple stupid (KISS),如果只要一檔ETF就可以投資全世界,為什麼要分成四檔呢?尤其是如果以市值權重作為各區域投資的比例的話,那麼就更沒有必要分好幾個ETF了,畢竟買、賣之間,手續費就差了四倍。

目前最主要的全世界市場ETFs有兩個:iShares MSCI ACWI Index Fund (ACWI)和Vanguard Total World Stock ETF (VT)

Ticker

Net Assets

Expense Ratio

Annual Turnover Ratio

Inception Date

ACWI

431M

0.35%

2%

26-Mar-08

VT

312M

0.25%

5%

24-Jun-08


ACWI追蹤的是MSCI All Country World Index,該指數包含了2416家公司的股票,不過ACWI是採用取樣方法,所以只持有其中的702家公司股票(29%)。VT追蹤的則是FTSE All-World Index,該指數包含了2757家公司的股票,而VT持有了2748家公司的股票(99%)。

在績效方面,兩隻ETFs非常相似,不過因為發行只有一年多的時間,所以還有待觀察。目前平均交易量ACWI都還是大於VT,應該是因為ACWI比較早發行的原因。兩者發行起始價格都是50,追蹤的指數又相似,所以市價也幾乎都一樣。

因為費用率較低,加上VT的持股範圍比較廣,所以理論上追蹤指數的能力會比較好(不過ACWI持有702家其實也已經遠超過追蹤指數可能產生誤差的數量了),所以作者認為VT會是比較好的選擇,但是其實相差實在不大,如果在意費用率,請選擇VT,如果在意流動量,請選擇ACWI。

不過如果在意費用率,那麼就要考慮是否只選擇VT或是要分開成不同的ETFs,因為像是VTI的費用率只有低到0.07%,而VGK和VPL也都只有0.12%,只有VWO和VT一樣是0.25%,所以懶人投資法,只選擇單一一個ETF,可能手續費省了,費用率卻多了。

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