2010年3月7日

百歲人瑞180美元買股 滾出700萬

【聯合晚報╱編譯朱小明/綜合報導】
2010.03.06 03:01 pm

 美國百歲人瑞葛麗絲.葛洛納今年1月辭世,遺贈700萬美元給伊利諾州母校森林湖學院。終身未婚的她,靠43年秘書生涯的薪水,究竟如何存下這筆巨款,引發美國媒體好奇。

葛洛納住在芝加哥以北的森林湖市,她一向生活簡樸,但不吝嗇,生前已為母校設立獎學金,陸續捐贈了大約18萬美元。但她覺得還不夠,兩年前成立基金會,準備把財產捐給母校。她的律師和多年老友馬拉特把這筆遺贈通知校長時,700萬美元的龐大金額把校長嚇了一大跳。

葛洛納無私的奉獻傳為佳話,但美國媒體更好奇的是,究竟她是如何存下700萬美元?

出門走路 穿廉價的衣服

馬拉特是少數知道葛洛納財產狀況的人,他表示,森林湖是富人社區,當地豪宅林立、名車滿街跑,葛洛納也可以享受富裕的生活,但她選擇住在只有一個房間的小屋,也不買汽車,出門都是走路。她身上穿的是廉價衣服或二手衣、電視機是笨重的淘汰機型。但她可不小氣,退休後四處旅行,並透過馬拉特匿名捐贈禮物給當地居民。

葛洛羅納12歲時成為孤兒,和雙胞胎姊妹一起被收養,養父母供她接受大學教育。1931年大學畢業後,她進入亞培(Abbott)藥廠擔任秘書,一做就是43年。

第一筆財富來自股票投資

和許多經歷過經濟「大蕭條」的人一樣,葛洛納對金錢支出十分謹慎,除了省吃儉用,她的財富起源於1935年開始的第一筆180美元股票投資。

買亞培股票 配股→再買

她以60美元價格認購三股亞培股票,經過多次配股,又把股利再投入買股票。加上亞培股價節節高升,葛洛納去世時,當初180美元的投資已滾到700萬美元。

葛洛納的遺產讓森林湖學院每年可有30萬美元收入,讓該校1300名學生可拿獎學金實習和出國進修。葛洛納也把她的小房子捐給母校,讓領取獎學金的女學生當宿舍,這間宿舍就定名為「葛麗絲小屋」。

芝加哥媒體報導葛洛納的故事時,不約而同把她愛心稱為「奇異恩典」(Amazing Grace,她的名字Grace也有恩典的意思)。

【2010/03/06 聯合晚報】



Comments:這是一個很棒的例子,過去美國有非常多這樣的長期持有股票而致富的故事。我們來看看怎麼作到的。國內的新聞其實讓讀者越讀越困惑,並沒有真的說出細節。

我們先來看看她的本金是多少。以美國勞工統計局的CPI資料來計算的話,剛經過大蕭條的1935年的180美元,相當於現在的37957.7美元,也就是121萬4646元新台幣。所以當時候她花的本金並不算小錢了,可以想像成是一般人一年的收入。這筆錢則是Grace從1931年開始在亞培工作之後存下來的,所以大約存了四年。當時的道瓊指數大概是100點左右,很可惜當時沒有指數型投資工具,不然就可以作比較了。

Grace Groner買進之後,有股利收入再投資和亞培的股票分割兩部份變動,我們先來看股票分割的部份。在1935年持有一股亞培股票的話,75年後的現在會變成6451股,大概五六年會分割一次,總共經過13次分割,而大多數分割都是2:1(2的13次方等於8192)。而以目前ABT(Abbott Laboratories)股價54.32來算,6451*3 =19623股,大約是1,065,921.36的價值。也就是實質上成長59.21倍,算成年複利大約是12.3%。而有趣的是,1935年Grace買ABT時股價是$60,現在的$54.32也沒差多少,但是三股已經變成快要兩萬股了。

One woman, three Abbott shares equals $7 million

然而因為Grace沒賣出這些股票,除了不斷分割以外,所拿到的股息也會再投入,換句話說,除了一開始的$180,Grace並未再多花錢,但是光是分割就可以從三股變成19353-19623股,而如果含股息再投入,其實最後是變成129,000股。如果把這部份算進去,那麼年複利則是達到15.1%。所以75年前的180美元,相當於現在價值的38000美元左右,因為股票分割而變成一百萬美元,而又加上股息再投入而變成七百萬美元。如果去調查一下,不知道有多少基金經理人能夠有這種長期而又強大的好績效?

新聞裡面提到,如果是投資S&P 500的話,年報酬大約是8-11%,但是如果不計算股息再投入,則只有4-5%。然而投資單一公司風險很大,一般不建議這樣作。

ABT也是一家很著名的高股息公司,雖然美國市場的高股息與台灣的高股息殖利率相差很大,大約是3%和6%的差距,但是美國股票的分割則是比台灣常見。而新聞中也有提到,ABT從1924年起就一直都有配息,目前已經連續38年的股息成長(Consecutive Dividned Increases),目前殖利率約3.2%。

而捐出了七百萬美元給Lake Forest College,該校則認為大約每年可以有三十萬美元可以給學生當獎學金,這大概是4.3%左右的年報酬率,如果Grace活更久一點,說不定可以捐更多。

3 則留言:

  1. 很棒的分析 幾點看法

    1. 金融業者,應該會用這個例子來鼓吹長期持有,常見的口號是
    "複利是最強大的力量" "時間是投資人的好朋友"
    "每月少少三千元 打造千萬大未來"
    我不完全贊同這種說法

    2. 這位女士今年一月辭世,2010年是美國近一百年來,唯一一
    年不收取遺產稅的年分,如果他是去年或明年辭世,都要
    繳納50%以上的遺產稅

    3. 由於美國遺產稅重,且捐款給社會機構可以抵減,所以美國
    富人的捐款,節稅和做公益的目的都有. 今年是沒有遺產稅
    的一年,美國富人是否會因為節稅誘因消失而減少捐款,值
    得觀察.

    4. 外國人在美國的遺產只有少少的六萬美元免稅額,海外券商
    裡的股票是全額計入遺產總值內,在做海外投資時,要思考一
    下萬一不幸淬死,這筆海外遺產要怎麼拿回來.

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  2. 謝謝YI-CHUNG,很棒的意見!說真的,未來怎樣無法預測,甚至很有可能美好的長期向上成長,那種時代已經過了。

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  3. 開始工作四年後就可以存了像當於今天的一百二十萬台幣,也是不容易啊!

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