2010年3月25日

很棒的ETF新網站:ETFreplay.com

自從ETFConnect不再為大家服務之後,市場上就少了一個很理想的ETF網站,而今年才開站的ETFreplay當然並不是要取代TFConnect,但是以目前才開站就已經有許多非常讓人驚豔的功能設計,我想一定會受到投資人的歡迎。

首先要介紹的就是ETFreplay的最重要功能,也是目前沒有看過其他網站有的,那就是資產配置回測(Backtest)的設計,如下圖所示:



我只用了兩個ETF,分別是50%代表股票配置的SPY和50%代表債券配置的BND,然後看看這樣的投資組合在2008年這樣的大熊市跟SPY有什麼不一樣?這個網站預設的Benchmark是S&P 500指數,用SPY代表。先看看報酬,我輸入的投資組合即使在這樣的大熊市,SPY下跌了36.8%,投資組合卻只有下跌15.1%。那麼波動率(風險)呢?投資組合只有20.8%,遠低於SPY的41.3%,所以最簡單的50:50股債平衡配置,就能夠達到降低風險的效果,而且非常顯著。接下來我們看看牛市的表現,用的是相同的資產配置,只是時間以2009年來看:


這樣的配置在2008年下跌得比較少,但是在2000年漲得也比較少,同樣的,波動率也低很多,而且不論熊市或牛市,這樣配置的波動率都是SPY的一半而已。接下來我們把這兩年熊市和牛市合起來一起看:


可以發現SPY即使經歷2009年26.4%大漲,還是-20.1%,但是投資組合卻已經快要回到原點了,僅-4%,而如果SPY回到2008年初的高點,這樣的投資組合報酬可能就很不錯了,而且除了打敗大盤績效以外,波動率還降低了一半,也因此資產配置是通往「降低風險、提高報酬」的一條可行的路。而網站同時提供最大跌幅以及投資組合裡各成份的報酬與波動性可以參考。接下來,我們來看看這個網站另一個很棒的功能—股息收益比較:


剛剛的Backtest功能,都有比股息收益算進去報酬喔!而這邊我拿的是SDY和SPY來比較,果然SDY的股息殖利率都比SPY高,以現在來看,SDY的殖利率為3.54%,SPY才1.87%。而兩者的殖利率最高的時候剛好都是股價很低的時候,但是並不代表股價低配息高,如果看下面的兩個柱狀圖就會發現,其實股價高配息也高,只是配息的下降少於股價的下降,所以才會出現殖利率最高的時候剛好都是股價很低的時候。而對於喜歡買便宜貨的投資人來說,如果在2008年底買進SDY,除了買了之後那一兩季就享有8%左右的殖利率(最好是直接股息再投入),接下來就開始享有股價上漲的報酬,以及股價上漲後,配息也上漲,甚至如果以成本價來算殖利率,可以高達15%左右,也就是沒幾年光靠配息就把買股票的成本賺來了。這也就是逢低買進、高股息收益以及股息再投入之所以吸引人的地方。接下來來看看這個網站另一個功能,可以讓你比較每一個ETF的波動率:


我拿來比較的分別是SPY標普五百指數、VIX恐慌指數、BND綜合債券指數和黃金GLD。貸勸波動率最低,最高也僅有7.7%。黃金則大約在12-27%左右,而VIX和SPY很走勢很類似,從2009年三月的超過40%(幾乎每天都暴漲暴跌)到現在SPY波動率只有2.7%。所以從這個圖可以看得出來,目前我所輸入的四個指數,波動率都來到一年內最低的狀況,這也表現市場目前是相當穩定的。接下來,我們還可以從這個網站看到相關性的比較,這是除了Asset Correlations網站以外,少數有這個功能的網站了。


在這邊要請大家先觀察AGG的全名後面有一個括號,裡面寫著4.1yr,這個網站很棒的另一個地方就是它都有算出債券ETF的平均到期年限,畢竟短期債券ETF大多是1-3年,中期是3-7年,長期則是7-10年,但是能夠一眼得知平均是幾年也是很少網站提供的功能。這邊我並沒有自己輸入,用的是預設的AGG和SPY比較,可以看出這兩個ETF相關性很低,最高也才0.37,最低則是-0.55(在資產配置中算是很負相關了)。不過目前還不能算相關性矩陣,所以這部份還是Asset Correlations比較好用。最後來看一下比較常見的功能,包括摘要介紹和篩選工具。下面這就是摘要介紹的功能,設計得很好,可以一目了然一些重要市場的漲跌情況:


而下面這則是每一檔ETF的專屬頁面,除了走勢圖、基本數據,也讓使用者可以很容易連回去發行公司的官方網頁,這是很貼心的設計。


總之,這是我使用後相當喜歡的一個ETF網站,雖然還很陽春,但是我很推薦大家使用,而網站也說有什麼想要的功能都可以寫信給他們建議,我已經先寫了幾個我想要的功能要提供他們將來逐漸擴充網站時可以參考,大家也可以寫信給他們或是留言讓我一起跟他們反應。

此外,官方網頁的介紹影片也講解得很清楚,除了我上面辛苦的截圖和打字介紹,如果搭配上他們自己的介紹,我想可以更瞭解這個新網站的功能。

7 則留言:

  1. 這個網站的資訊補充也非常快速,我早上請他們加上 XLG,美股開市四小時候就通知我資料已經登錄完成了!

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  2. 這個網站稍微玩了一下,還蠻簡單易懂的~

    以股票類的來比:
    例如輸入VTI/VT/SPY/VWO,時間從2000.01.03~2010.03.29,可以得出這四個ETF波動幅度最小的是VT(17.4%)
    ,依序是VTI(21.6%)SPY(22.0%)最大的是VWO(29.6% 廢話XDD);報酬率則是VTI(19.2%) SPY(7.9%)
    VWO波動幅度大所以會有暴起的86.7%,比較可惜的是VT是-6.3%。

    以債券類的來比:
    BND/EDV/BLV/BSV,短年期的BSV和BND的Volatility都很小,且報酬率都很不錯。
    長年期的BLV波動比較大,但是回報還是不錯。
    EDV就比較...不適合投入...XDD
    不知道FED的升息降息對哪個的影響比較大,版主可以稍微提點一下嗎?:)

    不過看完這種比較表會有一種感慨,平凡的投資人每天看了那麼多真真假假的消息面,
    研究線圖交叉叉過來叉過去,波浪理論一浪還有一浪浪;每天花那麼多時間在股市裡面當個殺進殺出的趙子龍
    ,每天賺一根漲停他也很開心的事後在那邊自我感覺相當良好。結果你看....
    只要傻傻地投入BND或是VTI,每年自己找個合理的價位投入海外帳戶,就這樣傻傻地買個十年,
    就可以有逼近20%這種每個投資人都想要的報酬率;
    我想不管是台股的股海擦鞋童或是趙子龍看完這個比較圖表,心中大概會莞爾一笑吧....

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  3. 升息對誰影響大我真的沒有辦法確定,因為現在債券市場是一個泡沫,歷史上很少有跟現在一樣的情況,即是是去年股債同漲也是很罕見的。現在企業都趕在升息前發債降低舉債成本,而過去兩年公司債、垃圾債和高收益債都這麼熱,我認為升息之後這三類可能影響最大,至於政府債可能要觀察一下,畢竟很多基金、保險公司等都有債券持有比例的規定,如果真的要從上述的三類高風險債券撤出資金,可能也要轉到政府債,那麼升息對政府債的影響就可能不是目前可以預測得到的。

    關於消息面,你說得沒錯,所以我才會比較傾向於看一些投資策略的文章,而不是一直看新聞類的文章。我認為投資人按照自己的風險承受度,然後很簡單的只用VT、BND這兩個ETF,就可以做到很不錯的資產配置。

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  4. 以台灣的投資人來說, 在台灣缺乏債券類的ETF是比較難作完整的資產配置; 往海外投資似乎是另外一條路, 但是我想70%的人都很少有機會去接觸這類的訊息, 通常要不就是有興趣去研究海外投資的人, 要不就是高年薪階級. 台灣只有0050是不夠的, 而且雖然從2003.06到現在0050的報酬率是87%左右, 但是我想0050的波動率是很大的(雖然我沒去算它的Volatility實際上以百分比表示是多少), 投資人如果在牛市賣出可能還幸運一點, 要是連續兩三年都熊市那可就剉賽了...

    以我自己的親戚朋友為例, 我們的上一代的叔叔伯伯們應該總資產都比我們這群25~30歲的青壯年多很多(光是退休金就贏了...如果四五十歲了還在台鐵台電工作的那就更有錢了), 只是你要他們另外找時間去玩海外開戶去找ETF類的訊息, 甚至看英文網站, 他們可能只會給你一句話"林北還是台股加減看就好啊...", 語言的隔閡和先天心理上的排斥就是一個關卡了...

    以我們這一代對外文的熟悉度比較高, 又有網路的推波助瀾, 現代的人去接觸這類的訊息已經比較方便了, 剩下的就只差自己願不願意花時間去做這樣的功課了, 就像版主您講的, 美股是一個很難得的長期向上攀升的市場(至少跟台股比起來的確比較像是像上爬的...)

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  5. 「傻傻的」指數型投資能成功的關鍵是不是這句話呢?
    「美股是一個很難得的長期向上攀升的市場」
    畢竟力推指數型投資的 Vanguard 創辦人與其他學者專家,多是在美國啊。
    還有請問版友 alexfan,「就這樣傻傻地買個十年,
    就可以有逼近20%這種每個投資人都想要的報酬率」
    20% 是年化嗎?還是總共?如果是年化,那真的超級棒。如果是十年總共 20%, 未免少了點囉。

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  6. 美股最近十幾年可不是長期向上阿!20%不知道怎麼算的?

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  7. 它網站是寫Total Return啦, 年化報酬率(或是IRR)就請rigelcheng兄自己用EXCEL算一下囉~~:P

    我是覺得十年累積下來是正的19.xx%已經很屌了, 我的幾個資深的同事玩了4~7年股市下來可都是負的呢~~當3481剛上市上櫃那時候, 他們可都是身價好幾百萬的, 後來有的人玩期貨吃了歸零膏, 有的人作多遇到次級房貸和連動債輸光光, 所有當初瘋狂認股賣掉後的錢都輸回去了...

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