美國國債走高 2年期國債收益率創新低

 華爾街日報  2010年06月30日

美國國債週二走高﹐2年期國債收益率跌至歷史低點﹐因投資者更加擔心未來數月全球經濟增長受挫﹐避險資產需求增加。

在買盤達到頂峰時﹐2年期國債收益率跌穿2008年12月觸及的此前低點﹐基準 10年期國債收益率跌破3%﹐探及2009年4月以來的最低水平。10年期國債收益率已較今年4月初觸及的最高水平（略高於4%）下跌逾100個基點。

美東時間下午4點﹐基準的10年期國債價格上漲20/32﹐收益率被推低至2.958%﹔2年期國債上漲2/32﹐收益率報0.605%﹔30年期國債上漲 1 11/32﹐收益率報3.938%。

最近幾週﹐美國國債市場迎來了巨大需求﹐因投資者越發擔心﹐隨著政府財政刺激政策力度的減弱﹐下半年經濟復甦進程可能遇阻。週二公佈的數據顯示﹐中國經濟增長前景弱於此前預期﹐而中國是世界經濟的主要引擎之一。此外﹐美國消費者信心下降導致市場焦慮情緒加重。

United Nations Federal Credit Union駐紐約的首席投資長Chris Sullivan表示﹐發達國家經濟增長率已經開始下滑﹐進而使得勞動力市場增長受抑﹐通貨緊縮風險增大。

此前曾大規模減持美國國債的 Sullivan表示﹐他最近已經買入了美國國債﹐並表示不再強烈看跌美國國債市場前景。

作為消費者和公司貸款的基準利率﹐10年期國債收益率盤中一度觸及2009年4月28日以來的最低點2.947%。30年期國債收益率盤中也曾觸及去年10 月以來的最低點3.928%。2年期國債收益率則於盤中觸及0.582%﹐跌穿了雷曼兄弟(Lehman Brothers Holdings Inc.)破產後於2008年12月17日確立的低點0.601%。

週二﹐2年期和10年期國債的收益率之差達235.3個基點﹐為去年 10月以來的最低水平。

市場參與人士表示﹐推動這輪上漲的買盤有別於2008年因擔憂金融系統性風險而出現的恐慌性買盤﹐本次引發買盤的是經濟方面的因素。

季末需求也提振了美國國債買盤。銀行和公司傾向於在6月30日持有避險資產﹐為財季業績報告作準備。同時﹐歐洲央行 (European Central Bank) 1年期貸款計劃也將於週四到期﹐這將從金融系統中回籠4,420億歐元（約合5,425.1億美元）的流動性。

週五公佈的美國非農就業數據將具有重要意義。

票面利率    期限     價格       漲跌      收益率      漲跌
1    %   2年      100 1/32   漲 2/32     0.605%    -2.8基點
1 3/4%   3年      100 14/32  漲 4/32     0.972%    -4.6基點
2 1/2%   5年      100 15/32  漲 9/32     1.777%    -5.7基點
3 1/8%   7年      100 14/32  漲 12/32    2.432%    -6.1基點
3 5/8%   10年     104 19/32  漲 20/32    2.958%    -7.4基點
4 5/8%   30年     107 20/32  漲 1 11/32  3.938%    -7.4基點

2 年期國債與10年期國債收益率之差: +235.3基點﹐前交易日為+240基點。

Source：Bloomberg

Comments：先看看以下這幾則我轉貼過來Blog的新聞：

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挺有趣的是不是？連Gross都誤判了債券的走勢。