2010年6月24日

Vanguard將發行20檔新的ETF


其實如果以追蹤的指數來分的話,就簡單多了:總共五個指數:
  • S&P 500(大型股)
  • S&P Mid-Cap 400(中型股)
  • S&P Small-Cap 600(小型股)
  • Russell 1000(大型股,市值排名1-1000)
  • Russell 2000(小型股,市值排名1001-3000)

然後再把這五個指數分別設計出價值型指數和成長型指數,總共就有15檔ETF了。費用率大約在0.12%、0.15%、0.20%這三種等級,但唯一最特別的是S&P 500,只有0.06%,跟Schwab的SCHB一樣是目前市場上最低價,似乎也有競爭的意謂在。而其實Vanguard對S&P 500指數相當熟悉,畢竟全世界第一檔指數型共同基金就是Vanguard的VFINX,目前市值91 billion,是目前第14大市值的共同基金(最大是Pimco的PTTRX,市值135.57 billion),而SPY才66.7 billion。不過VXINF的總費用率是0.18%,但相對的ETF卻只要0.06%,這高達三倍的差距,會不會讓投資人轉而投資ETF,就有待觀察了。

而主要指數的ETF費用率都比較低,但是所對應的價值型指數或成長型指數則都比較高,這也是投資人在抉擇是否要投資價值或成長等指數時,可以考慮的一個因素。

另外,Vanguard也發行了三檔市政債的ETF,分別是短期、中期和長期。而另一個受矚目的是全世界(美國除外)的房地產ETF,有意把房地產納入資產配置的投資人終於有工具了。

加上這20檔新的ETF,Vanguard在市場上總共發行的ETF達到了66檔,雖然比起iShares少很多,但我認為其實對投資人來說其實已經夠了。接下來看會不會有全球債券的ETF和GDP加權的股、債ETF吧!

過去Vanguard的ETF都追蹤MSCI的指數為主,但這次擴展了S&P和Russell的指數,也是很讓人訝異的地方,因為這兩家的指數有五百萬美元的基金最低門檻要求,而且也比較貴,最重要的是S&P和Vanguard在2003年曾經為了指數授權的爭議而上法庭。這次新ETF的發行,顯見爭議已經解決了,而Vanguard在ETF市場的經營會越來越廣,但會廣到什麼程度就有待觀察了。iShares才宣佈要發行主動管理的ETF,Vanguard也會嗎?

Morning Star將0.06%的費用率形容為:which will feel more like a rounding error than a fee。是阿!這幾乎小到可以忽略了,持有50年也才只有3%,很多台灣的共同基金一年的內扣費用就超過3%了!而目前市場上S&P 500的ETF,除了SPY,還有IVV,兩者都是0.09%的費用率,分別已經存在市場上17年和10年之久,Vanguard加入後可能會大洗牌,不過可能要過個幾年效應才會比較明顯。總之,費用率競爭下降,是投資人的福氣。

對了,另一個重點是,這些新的ETF在Vanguard自己的券商交易,也是免手續費的。

2 則留言:

  1. Hello, 在Vanguard網站找不到這些新的ETF, 請問是還沒開賣嗎?

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  2. 還沒,只是像SEC申請要發行而已,都是預計今年會發行,但還沒發行

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