tag:blogger.com,1999:blog-8431179404733141282.post1046418067912600053..comments2022-12-04T10:54:03.538-08:00Comments on USA Stock: VIX指數與股價變動的機率李柏鋒http://www.blogger.com/profile/16018804247776609001noreply@blogger.comBlogger5125tag:blogger.com,1999:blog-8431179404733141282.post-31801586702797895262010-09-05T02:31:28.525-07:002010-09-05T02:31:28.525-07:00要直接利用根號法則來做的話, 必須要(1)報酬率以連續複利來算, 且(2)每一期的報酬率都是獨立同分...要直接利用根號法則來做的話, 必須要(1)報酬率以連續複利來算, 且(2)每一期的報酬率都是獨立同分配(i.i.d.)才行. <br /><br />舉一反例, 若報酬率具有一階自我相關, 且相關係數為 0.04365(或 0.083975)的話, 則年波動度就必須要除以13(或 14), 而非12, 才可以得到月波動度<br /><br />若每一期的波動度都不一樣的話, 則必須要有進一步的資訊, 才能做年波動度和月波動度的轉換<br /><br />實務上報酬率通常不會是獨立同分配, 不然財務學家就不用搞XXX-CH家族, 例如GARCH, EGARCH, AGARCH, TGARCH等等的模型了<br /><br />但一般商業網站仍然常常直接就把根號法則拿來用, 其實無可厚非, 只要常常提醒自己背後的假設即可CHHsiehhttps://www.blogger.com/profile/11412668935085817898noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8431179404733141282.post-4885483464383632302010-08-20T03:57:31.014-07:002010-08-20T03:57:31.014-07:00一定要用12是因為以年化百分比來表示未來30天的波動情況,所以如果以年化百分比來來表示未來一週的波動...一定要用12是因為以年化百分比來表示未來30天的波動情況,所以如果以年化百分比來來表示未來一週的波動情況,用的就是52。<br /><br />另外,照你的說法是假設報酬率為0%沒錯,因為重點在於波動而不在於報酬,所以如果不預設為0%,假設報酬率為多少都會有問題。李柏鋒https://www.blogger.com/profile/16018804247776609001noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8431179404733141282.post-10258267599507170042010-08-20T03:46:10.849-07:002010-08-20T03:46:10.849-07:00感謝L大的回答, 不過還是不很清楚..
標準差是變異數開根號沒錯, 一年也是12個月沒錯, 但不知...感謝L大的回答, 不過還是不很清楚..<br /><br />標準差是變異數開根號沒錯, 一年也是12個月沒錯, 但不知道為何一定要用12? 12個隨機變數線性組合的變異數也不一定是12項, 這中間恐怕有一些假設.<br /><br />另外L大真的假設了資產期望報酬率為0%. 因為隨機變數不管是68%或95%的信賴區間, 都應該是隨機變數的期望值加減1或2個標準差(若隨機變數的分配為常態的話), 但L大的計算應該只有考慮1或2個標準差而已. 所以要不就是期望報酬率假設為零, 要不就是行文中所講的數據都是 relative to mean.<br /><br />不過問這些問題似乎太技術性了, 也不大符合版友的特性, 小弟再自行找答案好了<br /><br />最後還是要感謝L大的答覆.Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/15773091257624216524noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8431179404733141282.post-22581755293878406692010-08-14T08:26:54.156-07:002010-08-14T08:26:54.156-07:00VIX本身的分布型態可能要去看其他的資料了,因為VIX本身無方向性,所以前提假設就是常態分佈,也因此...VIX本身的分布型態可能要去看其他的資料了,因為VIX本身無方向性,所以前提假設就是常態分佈,也因此如果說VIX是恐慌指數其實並不太正確,因為也可能是表示貪婪,只是VIX高漲的時候的確都出現在狂跌的市場狀態,但「波動大」本身並沒有方向性。<br /><br />12是一年12個月,根號是標準差的公式,VIX代表的是波動,而波動是經由計算標準差所獲得的,所以這就是為什麼要除以根號12。<br /><br />我的數據有假設資產預期報酬率為0%??<br /><br />後來我發現Gurufocus的Market Valuation就夠用了,我就不擺了,因為Blog的側欄已經太多東西了。李柏鋒https://www.blogger.com/profile/16018804247776609001noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8431179404733141282.post-58405029905077302422010-08-13T17:41:32.964-07:002010-08-13T17:41:32.964-07:00L大..
這篇文章看的不是很懂哩..
"VIX 指數雖然是反映未來三十天的波動程度,卻是...L大..<br />這篇文章看的不是很懂哩..<br /><br />"VIX 指數雖然是反映未來三十天的波動程度,卻是以年化百分比表示,並且以常態分布的機率出現。"<br />是VIX以常態分布的機率出現嗎? 可是下面的例子又都沒提到VIX 本身的分配..<br /><br />另外除以根號12的意思是? 和工程學上"蓋400年防洪的水壩高度要為蓋100年防洪的水壩高度的兩倍"是同樣的意思嗎? <br /><br />最後, L大的數據似乎假設30天內的資產預期報酬率是 0%, 這樣的世界很憂鬱~~<br /><br />不好意思, 問題有點多...<br /><br />對了, 以前L大有個美股短中長期的走勢建議, 我太久沒來了, 好像找不到..Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/15773091257624216524noreply@blogger.com