EPFR報告顯示全球股基去年 失血 1700億美元

鉅亨網新聞中心　(來源：財匯資訊)　2012-01-04

美國新興市場投資基金研究公司（EPFR）12月30日披露的數據顯示，全球股基2011年被監測到累計1715.52億美元的資金凈贖回，其中新興市場股基資金凈贖回規模為477.12億美元，發達市場股基資金凈贖回規模則達1238.40億美元。

在債基方面，全球債基2011年累計吸引了1106.65億美元的資金凈流入，其中，新興市場和美國債基分別吸引172.92億和623.42億美元，“吸金”規模均低於2009年。

美股資金流入兩頭高

在2011年的最後一周，全球金融市場平淡收尾，資金流向也延續著最近數月來的配置特征，即美國股基和債基吸引大量資金凈流入，而歐洲市場和新興市場的風險資產類別則繼續保持著失血狀態。

EPFR表示，美國股基的資金流向呈現出典型的兩頭高中間低的特征，美股基在2011年第一季度累計吸引了資金凈流入，是自2008年3季度以來的最佳表現，隨后在第二季度和第三季度中出現了較大規模的資金凈贖回。而到了2011年的第四季度，由於機構投資者開始建倉美股藍籌股，EPFR追蹤的美國股基累計吸引了36.88億美元，但是由於個人投資者仍對美國經濟復甦表現出信心不足，機構投資者建倉力度也有所保留，這使得美股基四季度的吸金規模較小，而該股基2011年全年則被監測到759.48億美元的資金凈贖回。

資金撤出歐洲市場

歐債無疑是2011年也是未來一段時間內影響全球經濟的最大不確定性。EPFR追蹤的西歐股基在2011年被監測到158.67億美元的資金凈贖回，規模略小於2010年的228.37億美元。

受此影響，衡量歐洲績優股表現的FTSEurofirst 300指數2011年整體跌幅達10.7%，是自2008年以來的最差表現，其中，歐元區銀行股累計跌幅達37.6%。

數據顯示，大型新興經濟體股票基金2011年都被監測到資金凈贖回，其中印度和巴西股基資金累計凈流出規模分別為40.88億和23.40億美元。由於在四季度受外圍經濟不確定性的影響，俄羅斯2011年被監測到4.33億美元的資金凈流出，終結了今年前三季度的資金連續凈申購的態勢。

Comments：

1. 成熟市場的贖回規模比新興市場高，這和ETF的情況差不多，只是ETF出現了資金從貴的EEM轉移到便宜的VWO，所以資金流出最高的是新興市場的EEM，但是流入最高也是新興市場的VWO。


2. 股市流出的資金大約只有三分之二流入債市，而美國債市的資金流入還是遠大於新興市場債市。