2011年1月2日

2010年投資回顧


這是資產2010年的走勢以及跟S&P 500的比較,整年有接近10%的報酬,但整體的報酬是落後給S&P 500指數的,而如果只看ETF的部份,同樣也是落後給S&P 500的,因為S&P 500年底上漲了不少,甚至其實整體包含主動投資的部份,還略為超過純粹被動投資的部份。以下是所有被動投資的資產走勢:


這個年度最主要的一筆交易為BP,雖然不是買在最低點,但在脫離漏油事件之後到現在也已經有50%的報酬了。而損失最大的則是去年報酬最好的BAC,從將近19的股價跌到11左右,因此在各股的部份一好一壞,差不多打平,但主動投資的部份最主要的報酬其實是來自於波克夏,從年初的接近65股價,在經歷分割以及加入S&P 500成份股的事件之後,就直接漲到80左右,這部份應該算是加入指數的溢價以及巴菲特溢價的重現。

被動投資的部份,跟往常一樣,沒有任何變動,所以這邊討論的是股利的部份。首先是VGK,年底收到美股有$2.31的股利,依據現在的股價換算有大約4.7%左右的殖利率,算是不錯的表現了,但是如果以我自己的買進成本價格換算,則有7.7%的殖利率,這也顯示了買便宜貨的一大優點。VPL差了一些,殖利率有3.9%,而我自己的成本價去算則有6.8%的殖利率,我也相當滿意了。最熱門也最受歡迎的VWO新興市場其實殖利率很難看,只有1.7%而已,而我的成本價其實相當低(<$20),但成本價的殖利率也只有4.3%而已。最後,美國市場的VTI其實也沒多好,殖利率只有1.8%,而我自己成本價的殖利率更是只有3.2%而已,所以如果以殖利率為首要考量,則歐洲成熟市場的確還是不錯的選擇。而VT的殖利率只有1.9%而已,其實是出乎意料的少,有空我再看一下到底問題出在哪裡。

2011年,我想對於我這種喜歡檢便宜貨的投資人來說,股市可能沒有多少進場的機會了,不過最近台幣升值,我會先累積一些美金作為主要的投資動作,然後目前持有的資產應該都不會有什麼動作,也不會買進什麼資產。而目前只有拿大約5%左右的資金試著以VXZ做避險的測試,不過設定價位很低,可能要VIX低於15以下才有機會觸發限價的買進。

但我應該會開始觀察債市,因為如果沒有其他事件發生,經濟可能就是緩慢而穩定的復甦,而當失業率降低到一定的程度,美國FED大概就會開始升息了,債市的熊市也就即將出現,因此撿便宜的機會有可能出現在債市,而股市可能就只要放著給它漲漲跌跌就好了。


而在Blog的部份,2010年只是第二個年度,但卻有很多成長,先是一月在PTT的「推薦一個不錯的部落格」這篇文章讓每天的拜訪人數從300人成長到500人,而在八月開始加入經濟日報的基金部落客之後(介紹文),則讓拜訪人數從500成長到1000人。當然,十一月之後隨著文章量的減少,拜訪人數也減少了,不過還有500-600人左右的拜訪量,等過陣子沒那麼忙了,再多寫一些文章,這幾個月沒寫什麼文章,但書看了不少,也想了不少,筆記本上已經累積了超過一百個想法可以去找資料來驗證或擴大成一個有趣的題目了。

大家有空也可以回顧一下自己過去一年的投資情況,而如果有資產配置方面的問題,也可以留言,有空的話我為大家做一下分析,一起討論一下。

新的年度又開始了,希望2011年會是美股美好的一年!

8 則留言:

  1. 請問版主你的績效走勢圖是怎麼畫出來的(資料紀錄部分)

    是定期手動更新 還是有程式代勞

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  2. 我的匯率賠很多!
    手上一堆歐元美元,可是台幣好強...
    年初年尾光算匯率就-6%

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  3. 2011如果不跌一下,這個價格,真的很難下手。

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  4. 績效走勢圖是用Smartmoney網站的portfolio功能畫的, 請參考本blog的第一篇文章

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  5. 版主你好,這是友人趕在年底配息前利用新開戶免手續費的優惠建立的投資組合,如果版主有興趣的話,有意希望能提供大家討論一下優缺點:
    Symbol Shares Avg Buying Price
    VTI 12.0447 63.00755855
    VEU 10.1505 47.35117132
    VNQ 8.06 54.40973697
    BND 5.0323 81.25261868
    VSS 3.0701 99.8120285
    VWO 4 46.88

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  6. 很棒~版主願意花時間分享自己的投資專業!
    ~~~我常常來看您寫的文章,當作投資參考~~
    因為我也是超愛價值投資觀的人~~~
    謝謝您!~~~

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  7. 請問板主幾個問題
    1. 板主的主動投資與被動投資各佔資產比例多少呢?
    2. 板主對於投資報酬率有沒有先設定一個數字呢? 如果沒達到會怎麼做呢?
    最後感謝板主的長期分享!

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  8. 目前主動佔大約三成。
    報酬率是市場決定的,我設定了也沒用,沒達到更不知道要怎麼辦。

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