2011年7月29日

巴西匯價急挫 股市熊來了

【經濟日報╱編譯莊雅婷/綜合外電】

巴西政府宣布一連串嚴格管制外匯衍生性金融商品市場的新措施,以抑制巴西里爾的強勁漲勢,里爾兌美元匯價應聲從12年的高峰回跌。巴西股市同步重挫,正式步入空頭市場。

巴西政府27日說,將針對期貨市場的美元空頭部位課徵1%的稅,必要時稅率可提高到25%,同時提高外匯衍生性金融商品的交易保證金,並強制包括店頭市場在內的幾乎所有外匯交易必須在交易所登錄。新規定仍有待國會通過。

巴西財政部副部長巴伯沙說:「這些新措施的目的是抑制里爾升值。目前里爾匯率被高估,對經濟造成傷害。」

消息宣布後,巴西聖保羅證交所指數(Bovespa)27日重挫1.8%,收58,288點。巴西股市已從去年11月前一波多頭市場的高峰回跌20%,成為金磚四國(BRIC)之中今年率先步入熊市的國家。今年來,俄羅斯Micex指數上漲1%,印度Sensex指數挫跌10%,中國上海證交所指數則下滑3%。

巴西央行過去15個月來已八度提高利率,仍無法遏止通膨率攀升到2005年來最高水準,以致巴西股價近來一路走下坡。

里爾匯價27日盤中一度重挫2%,報1.5704里爾兌1美元;今年來里爾兌美元已升值7%,總計過去兩年間升幅逾20%,重創巴西出口商和製造業。



WestLB銀行首席策略師帕多瓦尼說,巴西政府官員自2008年金融危機爆發後,就不斷抱怨國際金融市場缺乏監督,「這些實際行動和當局的一貫立場不謀而合」。

政府官員中又以財長蒙迪嘉對打擊熱錢最不遺餘力。他曾多次警告,新興經濟體和已開發國家正展開「貨幣戰爭」,並呼籲各國加強管制金融市場,尤其是外匯衍生性金融商品交易。

蘇格蘭皇家銀行(RBS)證券在研究報告中指出,這是目前巴西政府打擊投機熱錢最嚴厲的措施,藉由提高外匯市場的不確定性增加投資難度。分析師說,新規定將有助減少外匯市場的流動性,使央行日常干預行動更有效率,但也會提高避險成本。

巴西政府和央行為阻升里爾,去年和今年初陸續祭出管制措施,但成效始終不彰。促使熱錢不斷湧入巴西市場的主因包括超高利率,以及經濟成長展望優於歐、美等國。

去年10月,巴西財政部一口氣把對外資買進固定收益資產課徵的稅率提高兩倍至6%,同時也調高銀行外匯期貨市場交易的準備金率,並對短期外國貸款課稅。

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