Target Date Fund

人生週期基金

人生週期基金（Life Cycle Fund）是近年來非常受到投資人青睞的退休理財新商品。在目前全球基金市場中，人生週期基金已成為近幾年中，基金規模成長最快速的基金類型。人生週期基金的特色，是依據個人追求財富的目標與承擔風險能力，在不同人生階段作最佳的資產配置。

人生週期基金主要可以分成以下兩大類型：

1.「目標風險」基金（Target Risk Fund）：是依投資人不同年齡和不同的風險承擔能力進行資產配置，基本上在持有期間，基金投資組合是固定不變。在台灣友邦投信、彰銀安泰投信以及國泰投信等公司，已於2004年起陸續推出此類型基金。舉例而言，友邦投信所發行的三檔「目標風險」基金商品，依風險屬性又分為保守型的安穩組合基金、穩健型的平衡組合基金以及積極型的成長組合基金。

2.「目標日期」基金（Target Date Fund）：是依投資人不同退休年齡作資產配置，愈接近基金設定的目標日期，投資股票的比重愈低，而債券及固定收益型資產之比重愈高。目前德盛安聯投信與台新銀行也陸續推出此類型基金，此種基金的名稱通常以預定退休的年份命名，例如：德盛安聯投信公司於2005年發行三檔「目標日期」基金，分別為：目標2015、目標2020及目標2030。

相較於其他退休投資理財工具，人生週期基金提供了一種既方便，又能有效累積退休金資產的方式。「目標風險」基金可以針對不同風險承擔能力，在不同人生週期階段提供多種選擇，適合想要自己做退休理財卻又不知道如何做好資產配置之投資大眾購買。

但是，隨著距離退休時間越短時，投資人仍須自行轉換到較保守的「目標風險」基金。為了彌補此缺憾，「目標日期」人生週期基金更進一步提供投資人在退休前一次做好全方位投資策略（one-stop solution）的方便性，對於退休理財知識完全摸不著頭緒之投資大眾，以退休日期為目標，提供完整方便的資產配置轉換機制，投資者只需將希望投資的金額交給基金公司，有關退休前的資產配置問題就完全交由基金公司去管理，如懶人般地不必花太多心力，也能達到退休資產管理的投資目標。因此，此種基金非常適合較不具投資理財專業知識或沒有時間做資產配置的投資人購買，而且買了之後也不需擔心基金轉換問題，可以一直擁有到退休。

(本文由投信投顧公會委託王儷玲教授撰稿)