2011年2月12日

指數基金降低費用

世界新聞網(記者周振宇)February 11, 2011

問﹕聽說指數基金的費用最近有所下降,這對投資者會有什麼幫助嗎?

答﹕近期追蹤指數變化的共同基金以及交易所交易基金(ETF)都展開了新一輪削減成本的價格大戰,當然這對於投資者而言就是一個好消息。

華爾街日報表示,長期以來指數基金一直是關注成本投資者的最佳選擇之一。現在指數型ETF則是市場中成本最低的指數投資品種。包括先鋒投資(Vanguard)、黑岩(BlackRock )、嘉信理財(Charles Schwab)及道富公司(State Street)等大公司,都在降價,吸引更多對成本敏感的個人投資者。

已經大幅削減費用的先鋒投資,預計短期內還會進一步削減投資費用,其中一個可能的目標就是先鋒新興市場ETF(代碼VWO)。

隨著投資回報的減少,指數基金面臨更大的削減成本壓力。目前整個行業的價格進入了「基本點」的爭奪,也就是只有0.01%的落差。單看數字或許並不顯眼,但在收益減少時期,成本下降也會帶來意想不到的差異。

投資者到底節省多少呢?對於先鋒500指數基金(VFINX)的投資者,可以見到成本降至0.07%,也就是說每100元投資只需七分成本,之前的投資費用是0.18%。

比這個基金成本更低的則是ETF。先鋒的S&P 500ETF(VOO),成本低於0.06%。類似的ETF,包括黑岩的iShares S&P 500(IVV)以及道富的SPDR S&P500(SPY)成本均為0.09%。

據晨星公司(Morningstar)統計,積極管理型多元美國股票基金的平均成本比是1.38%,所有多元化美國股票指數基金的平均費用是0.62%。

不過市場的競爭很激烈,低收費基金自然吸引投資人。例如iShares Gold Trust(IAU)以及SPDR Gold Trust(GLD)原本都有0.40%收費。不過在去年6月底,IAU將費用降至0.25%,之後五個月吸引了8億7500萬元新資金,而SPDR產品則淨流出12億元資產。

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