2011年2月7日

Vanguard的新全球股市ETF:VXUS

之前在「Vanguard的全球指數型基金變更追蹤指數並推出全球性ETF」一文中就有提到Vanguard會推出美國除外的全球股市ETF,而也的確在一月26日發行了,代號為VXUS,意思為Vanguard美國除外的國際股市ETF。

VXUS追蹤的是MSCI All Country World ex USA Investable Market Index,涵蓋美國除外的全球股市高達98%,成份股有超過六千家公司,分佈於44個國家。而費用率只有0.20%。以下是前幾大的持股:


下圖則是按照地理區域和發展情況來分,大約有一半是歐洲市場,四分之一的太平洋亞洲市場以及四分之一的新興市場,另外比較特別的是有7.6%的北美市場,其實就是加拿大。

VXUS最直接的競爭對手應該是Vanguard原本就很熱門的VEU,下圖是VEU的區域配置,可以看得出來差異並不是太大,所以如果原本就習慣使用VEU的人也不一定要馬上轉換到VXUS。VEU追蹤的指數是FTSE All-World ex US Index,費用率0.25%比VXUS稍微高了一些。全部的持股有2269家,大約只有VXUS持股6531家的三分之一而已,但國家則多了兩個。


現階段因為有了新的ETF,我會比較傾向於推薦VXUS而不是VT了,因為VT雖然一檔ETF就包含了全球股市,但在稅上面的問題則比較麻煩,因為同時包含美國境內和境外收益,持有VT所獲得的股利可能會全部被認定為美國境內收益而課徵30%的股利稅,因此建議以VTI投資美國股市全市場,以VEU或VXUS投資美國以外的全球市場,這麼一來VEU或VXUS的股利就很單純都是美國境外收益,要申請退稅就簡單多了,甚至券商還可以直接退稅而不用再申請。此外,VT的費用率也比較高,0.30%是VXUS的1.5倍。下圖則是VT的區域配置:


而目前在MSCI指數中,美國股市市值佔大約四成,所以如果要用VTI和VXUS建構全球股市投資組合,可以以4:6的比例,或是再自行調整。當然,如果資金少的投資人,對於交易手續費的支出可能會高於損失的ETF費用率以及股利稅,那麼VT還是有其功能存在。

1 則留言:

  1. 很感謝版大的分享:
    最近看到這一檔也是很適合做全球的資產配置,只是如果像版大提到的小額投資人,如果按照VTI+VXUS的配置,是不是變成採用季或者年投入對於手續費比較有相對成本節約呢?
    不過VEU有免交易費的優惠,對於如果長期定期定額買造成的節約,以一年來看,實在很難知道哪一種方式比較能夠節約成本,想聽聽您的看法,謝謝。

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