2009年10月1日

投資人資產配置的年度變化


今天不太想打字,所以都看圖說話就好。請看:
這是用過去12年,美國基金市場的資料做分析的,原始網站以圖表呈現,可是我覺得很難看出趨勢,就自己keyin進Excel作圖。從圖中可以發現,其實投資人在遇到大熊市的時候包括2002和2008年,都是減持股票基金(買高賣低的標準動作),而也沒有把所有的資金拿去增持債券基金,反而是有很大一部份拿去放在貨幣基金,這是挺有趣的。而股債都有配置的平衡型基金不管牛還是熊都沒有太大變化。總之,股票基金平均佔投資人資產配置約51.1%,最高59%,最低38.2%,而股債平衡基金大多只有5.7%左右,很變化很小,債券則介於11.6%和18.7%,平均值為15.1%。而比較意外的是貨幣基金其實持有的比例挺高的,22.5%到39.5%,平均值為28.1%。

從這個圖可以看出,其實現在投資人的資金並未大量進入股市,而債券基金的持有卻是12年來最高,所以投資人還是處於保守狀態,

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