標題: [心得]淺析公務人員退休金及勞退基金近五年績效(歡迎註明作者轉載)
時間: Wed Dec 16 12:44:20 2009
一.前言
剛好有人談到了國安基金的進退場機制,由於依據法規國安基金為四大基金3000億及向銀行融通2000億共5000億規模構成,小弟不才,只關心其中跟我家人有關的公務人員退休撫卹基金及勞退基金新舊制,因此茲就公開資料,用小弟平常賴以維生的基本分析淺析他的經營績效。由於時間精力有限,勞保跟郵政基金相關績效,有待其他大德補充,讓台灣人民了解一下他們繳的錢怎麼被花掉@@
二.資料來源
主計處-->中央政府總決算歲入、歲出、餘絀、融資-->信託基金綜計收支餘絀表(Excel)及信託基金綜計平衡表(Excel),共下載2004-2008五個年度的資料。單位:元。
以上轉貼自PTT的Stock版,已徵得原作者Buffetist同意,以下附上國安基金退場的新聞:
二.資料來源
主計處-->中央政府總決算歲入、歲出、餘絀、融資-->信託基金綜計收支餘絀表(Excel)及信託基金綜計平衡表(Excel),共下載2004-2008五個年度的資料。單位:元。
資產 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 |
公務人員退休撫卹基金 | 350,904,956,764 | 411,336,751,428 | 364,911,027,067 | 301,757,042,325 | 261,107,991,009 |
勞工退休基金 | 442,518,700,459 | 473,019,144,287 | 433,467,437,457 | 393,985,382,314 | 360,644,857,525 |
勞工退休基金(新制) | 352,716,309,912 | 256,418,502,775 | 149,446,045,585 | 48,718,008,232 | - |
收入 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 |
公務人員退休撫卹基金 | 9,150,260,207 | 22,067,453,910 | 29,081,476,629 | 51,221,471,145 | 17,934,471,492 |
勞工退休基金 | 9,927,601,253 | 23,861,512,455 | 21,301,706,006 | 12,130,109,497 | 10,993,692,837 |
勞工退休基金(新制) | 8,530,064,744 | 3,890,108,741 | 4,766,151,712 | 60,203,663 | - |
支出 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 |
公務人員退休撫卹基金 | 77,926,775,358 | 592,469,703 | 271,505,780 | 40,863,928,429 | 12,556,110,665 |
勞工退休基金 | 52,754,891,641 | 2,412,726,604 | 1,070,943,841 | 952,137,479 | 3,559,307,891 |
勞工退休基金(新制) | 25,889,711,593 | 3,176,281,433 | 3,300,312,310 | - | - |
資產報酬率 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 |
公務人員退休撫卹基金 | 2.61% | 5.36% | 7.97% | 16.97% | 6.87% |
勞工退休基金 | 2.24% | 5.04% | 4.91% | 3.08% | 3.05% |
勞工退休基金(新制) | 2.42% | 1.52% | 3.19% | 0.12% | - |
支出佔比 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 |
公務人員退休撫卹基金 | 22.21% | 0.14% | 0.07% | 13.54% | 4.81% |
勞工退休基金 | 11.92% | 0.51% | 0.25% | 0.24% | 0.99% |
勞工退休基金(新制) | 7.34% | 1.24% | 2.21% | 0.00% | - |
資產成長率 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 |
公務人員退休撫卹基金 | -14.70% | 12.70% | 20.90% | 15.60% | - |
勞工退休基金 | -6.40% | 9.10% | 10.00% | 9.20% | - |
勞工退休基金(新制) | 37.60% | 71.60% | 206.80% | - | - |
把這些當作三家公司來看他的損益狀況,綜合分析如下:
1.資產報酬率
包含定存及股票投資這一塊,看得出來報酬率逐年遞減,雖然看不到收入屬常續性收入(利息或股利)或一次性收入(價差),但是從與台股指數脫鉤來看,可能是賣掉以前超低成本的老股票來彌補近幾年操作的虧損以提高當年帳面績效,結果可能損失未來長期的股利收入。若屬實,殺雞取卵實在不是一個好的退休基金的作法 (以上純屬推估,我們歡迎大有為的政府公布歷年處分明細讓我們研究@@)。最主要的差異就在勞退新舊制績效的差異,2008都很爛不用比,2007年以前績效都有一定差異,假設新建投資組合差異不大下,那麼差異就來自於--"當時舊制投資美好的過去,新制來不及參與"@@
2.支出佔比及資產報酬率
2008年所有退休支出大增,而且比例相當驚人,原因有待大有為的政府解釋,是大家約好那一年都退休嗎@@?其中公教人員少掉1/7最嚴重,如果這是一個常態,七年後我不知道未來公教人員的退休金從哪來?依法由國庫撥補嗎?憑啥要花我們納稅人的錢?
三.結論
結論很嚴重,後果很沉重.....
1.歡迎各位引用上述資料,給每個人知道他的退休金的報酬率,可能以後都在4%上下
2.板友們,還是自己學投資吧!以超過10%為目標就好,你的退休金一定比只領退休金的人多的多
3.漠視政治的結果,就是讓政府無效率化,請多以投票關心政治及政策
四.後記
回到國安基金的績效這個話題,根據新聞報導,這一次護盤賺300億看似很多,不過我們讓數字講話,國安基金總規模含融資2000億,(總共)是5000億,年報酬就是6%。假設國安基金退場後獲利平均分給四大基金各75億,以公教3509億的資產規模,大概就是增加2.1%報酬率......以今年的台股指數報酬4591-7771近69%的報酬,我想我們的退休基金操作效率,有相當大的進步空間.....
我們這個板上敢用融資操作的板友的績效,今年再差都沒有這個績效吧@@!當然有人說規模不同有差,但是別忘了,退休後你領到的,也就是這樣的績效累積出來的退休金,如果是這樣,你要不要自己存錢學著投資?
最後,我們還是要相信我們台灣大有為的政府,一定會盡其所能的為我們把關!!(呼口號)
(OS:不然還能怎辦? )
以上純屬推估,歡迎討論或指正錯誤,寫得亂七八糟沒有錯誤我自己也不信@@
要退場了! 國安基金隨時賣股
【聯合報╱記者賴昭穎/台北報導】
2009.12.16 08:40 am
台股指數已突破7800點,創下今年新高,國安基金已準備要退場了!
國安基金管理委員會昨天臨時召開秘密會議,訂出國安基金退場的釋股原則:只要符合台股累計漲幅到達一定程度、大盤成交量放大等條件,「隨時可在集中市場直接賣出股票」;但為避免衝擊台股,釋股將做到「來無影、去無蹤」。
據了解,昨天國安基金委員會議已達成共識,授權負責操盤的國安基金相關人員,只要符合釋股原則,即可委託台灣銀行出脫持股,不需再召開委員會討論。
去年受到全球金融海嘯衝擊,國安基金從去年9月18日到12月17日進場護盤,期間達3個月,投入599億元銀彈。到今年第3季底為止,國安基金帳面獲利高達300億元。這次國安基金的持股,大多是以台灣50成分股為主。
國安基金管理委員會10月初召開例會,不少委員建議國安基金釋股,但國安基金主委、行政院副院長朱立倫當時裁示暫不釋股,由委員會另外找時間討論釋股事宜。
國安基金管理委員會昨天召開臨時會議,討論國安基金退場原則,由於事涉敏感,與會人員皆三緘其口。
不願具名的國安基金委員表示,國安基金釋股是好事一樁,因為國安基金目的是要穩定市場,既然市場穩定了,就沒有護盤的必要,應該儘早出場,以備不時之需;況且國安基金有獲利不釋出,持股一直放著也不是辦法,應該在適當的時間點逐步釋出。
國安基金官員則說,何時釋股要看台股走勢和成交量等指標,為避免市場有預期心理,釋股時間絕對會是「來無影、去無蹤」;而且釋股一定會採取「限量限價」的原則,減低對個股和大盤的衝擊。
至於為何選擇在集中市場直接出售股票?主要考量是變現容易,前置作業時間也較短,而且過去幾次釋股也都採取相同模式。
【2009/12/16 聯合報】
補充:勞工退休基金月報
回覆刪除國家財政遲早會被公務員月退俸拖垮 領一天算一天吧
回覆刪除至於我的勞退部分 早就不抱任何希望
YI-CHUNG兄您不是已經退休了? XD
回覆刪除我有在工作啊 無所事事的日子過個半年 會把人逼瘋
回覆刪除