2009年12月28日

美國市場長期投資下,各種股債比資產配置的結果



上圖是過去34年,各種時間尺度和各種資產配置比例的比較圖,可以發現在15年以內,股票資產較多的配置,可能處於賠錢的狀態,但是超過15年的長期投資,不管資產配置怎麼調整,報酬都是正的。而如果持有超過25年,則股票比例越高,平均報酬也越高,報酬和股票佔資產比例成正比。而如果股票佔60%或以下,則不論持有多久,報酬都是正的(當然,如果是去年就不是如此)。

第二個圖則是長期投資34年的情況下的比較,可以發現雖然股票持有越多報酬越高,但是風險也越高。股市的最壞情況可以一年的報酬為-41.85%,而債券僅有-2.92%,股市最好可以一年有42.8%的正報酬,債券的正報酬也可以高達32.6%。而如果以標準差來看變動,則債券只有6.51%,股市卻有18.82%。因此可以看得出來,適當的股債配置還是可以達到分散風險的效果。

2 則留言:

  1. B 大,
    记得有篇文章,你提过不看好生技(生物科技?)、彔能产业。可有论述?或有观念相符的网站可供参考?

    Thanks

    回覆刪除