2010年2月24日

研究顯示自主型投資人將帶動ETF投資熱潮

精實新聞 2010-02-22 14:04:20 記者 賴宏昌 報導

根據Cogent Research針對4千名富裕投資者所進行的問卷調查,在所有擁有ETF資產的受訪者當中,將近三分之二表示他們並未徵詢財務顧問意見便自行決定購買ETF。Cogent共同創辦人Christy White指出,自主型ETF投資人當中有四成表示他們計畫提高ETF在投資組合中的比重,比例高於非自主型投資人(26%)。

Cogent另一名共同創辦人John Meunier指出,目前先鋒(Vanguard)在自主型ETF投資人市場上雖居於絕對領先優勢,但包括美國著名網路券商嘉信理財(Charles Schwab Corporation)以及全球最大共同基金公司富達投資(Fidelity Investments)都已先後推出交易免手續費的優惠來搶食大餅,顯示直接面對投資人的ETF銷售型態越來越受到業界的重視。

富達投資於2月2日宣布與美國最大ETF發行商BlackRock合作,提供散戶投資人ETF交易免手續費的優惠。BlackRock美國iShares負責人Michael Latham在接受MarketWatch.com專訪時指出,其他券商可能會被迫調降或減免ETF交易手續費以免喪失市場競爭力。富達證券業務總裁James Burton在專訪中表示,推出上述優惠是基於有越來越多客戶對ETF產品表達強烈興趣。

嘉信理財在去年11月宣佈,旗下嘉信投資管理公司(Charles Schwab Investment Management, Inc.;CSIM)已於11月3日在NYSE Arca推出4檔ETF,12月還會再推出4檔ETF。嘉信表示上述8檔ETF的共同點在於費用比率極低,且旗下客戶透過網路交易免付手續費。

Comments:ETF的確是自主投資人很好的選擇,而市場的競爭也造就了一些機會,讓投資人可以以更低的手續費進行交易,但是也有可能造成投資人在市場氣氛的影響下過度交易,這就不是好事了。而有趣的是,雖然沒有明確的證據,但是多數的資訊都顯示機構法人都偏好iShares的ETF,而自主投資人的確都偏好Vanguard的ETF,至於為什麼有這個現象,我也很納悶。不過iShares跟Fidelity的合作我想就是要增加在自主投資人領域的市占率,但我認為iShares不受自主投資人歡迎的其中一個主因是費用率似乎都略高,EEM和VWO就是很明顯的例子。

3 則留言:

  1. 理論上ETF的投資占市場比例越大,主動型投資越有機會打敗大盤,是嗎??

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  2. 不是!這是我從沒看過的理論。

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  3. 大盤是所有人的集合, 被動型投資約略等於大盤(先不論費用), 那麼主動型投資的整體表現應該也約略等於大盤.

    可以這樣想, 一個班級有男有女,
    如果某次考試中全班平均分數75分,
    且男生平均分數75分,
    請問女生平均分數多少?

    應該也是75分,而且這跟人數比例無關.

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