2010年10月10日

TD Ameritrade宣佈101檔ETF免費交易



世界新聞網  綜合8日電

自從有價證券網路交易大行其道後,市場競爭空前激烈,大型線上證券交易商TD美國交易公司 (TD Ameritrade)宣布,推出全新免手續費的交易所交易基金 (ETFs)交易平台,盼能在網路券商的大戰中取得更佳戰略地位。

TD Ameritrade公司8日表示,新推出的ETF交易中心,將基金業者晨星公司 (Morningstar)所挑選的101檔ETF基金,提供免手續費的優惠,給持有基金30天以上的投資人。

在此之前,競爭對手包括嘉信理財 (Charles Schwab)、先鋒投資(Vanguard)以及富達基金 (Fidelity)都曾宣布,免除客戶對特定幾檔ETF基金投資的手續費,但TD Ameritrade 所提供的選擇則最多。

公司執行副總裁賽巴頓 (Peter Sidebottom)表示,「TD Ameritrade希望能提供優勢的價格或稅率,吸引更多市場的長期投資人。」他不忘強調,「未來也將提供客戶更大規模的基金選擇。」

ETF是一種兼具股票、開放式共同基金及封閉式共同基金特色的金融商品。不同於共同基金一天一次的交易價格,ETF的買賣方式和一般上市上櫃的股票相同。

ETF交易在近幾年極為熱門,現在產業規模和2005年相比,擴增超過一倍。TD Ameritrade表示,公司現擁有的ETF長期投資人,比起2007年,跳升44%。業內人士說,未來ETF市場規模仍會急速成長,各業者提供的ETF交易平台,估計也將成為業務成敗的重要關鍵。

瑞士銀行 (Credit Suisse)分析師預期,TD Ameritrade的動作,對公司獲利的負面影響極其微小,但卻大幅增強公司與其他券商和資產管理業者的競爭實力。





ETF免費交易的費用戰爭越來越激烈了,這不知道該高興還是難過,因為有更多券商提供投資人ETF的免費交易,絕對是好事,至少原本ETF比起指數型基金來說,如果要定期定額就會有每個月要付一筆手續費的問題,現在沒手續費的情況下投資人就可以「手動」定期定額,那麼ETF其實就又比指數型基金更好。

但,Vanguard最近也將指數型共同基金的大戶股別(Admiral Shares)最低投資門檻從十萬美元降低到一萬美元,原本Vanguard的指數型共同基金可能分成一般投資人股別、大戶股別和ETF三種股別,而大戶股別的費用率跟ETF差不多一樣低,一般投資人股別則高一點。但是大戶門檻降低到一萬美元,可能已經讓不少投資人能夠享受到跟ETF一樣的超低費用率了,尤其是儲蓄帳戶或是退休帳戶的投資人,幾乎都能夠達到門檻,所以原本ETF比指數型共同基金更便宜的優勢,看起來也沒差那麼多了。

TD Ameritrade免費交易的101檔ETF是由Morningstar挑選的(並不知道挑選依據),而且開戶還可以免費查閱Morningstar資訊,這是很不錯的。免費交易的ETF清單涵蓋了前四大ETF的發行公司,我剛剛查了一下,VTI、VWO、BND、VT這幾檔ETF都有在名單中,但VGK和VPL就沒有,所以涵蓋度還是略有不足,但我想要組成最基本的投資組合,很夠用了。這101檔ETF的清單請在此查詢,如果對這個方案有興趣的也可以看新聞稿

TD Ameritrade是規模挺大的券商,而且每年的折扣券商評比,風評都不差,而這次推出的方案又比Fidelity還吸引人!而TD Ameritrade並不是沒有評估過這個方案會不會賠錢,而評估結果是可能會更賺錢,因為投資人通常不甘寂寞,很愛進行交易,所以雖然這101檔ETF賺不到投資人的錢,但是只要投資人交易這101檔以外的股票或ETF,就有得賺了,而這種情況還挺常發生的,而也這是我覺得難過的地方:投資人要被動或是不動,太難了。Fidelity推出的方案還有iShares的支持和贊助,Vanguard以及Schwab自己就是ETF發行者,所以手續費沒賺到經理費還是有得賺,但TD Ameritrade的方案可就是完全自己獨立進行的,目的就是多吸引一些投資人變成客戶,然後多多交易。而其實券商也不只有賺手續費這個獲利途徑,如果券商吸引投資人來開戶並給予免手續費的交易,當投資人買了股票之後,券商也可以借券而獲利,借券獲利不但能讓ETF變成免收經理費的免費基金,也可以讓券商變成免收交易手續費的免費券商。

TD Ameritrade還提供一個驚人的數據:“While ETFs have been popular among active traders for some time, since early 2007 the firm has seen a 44 percent increase in the number of long-term investors who hold an ETF. Advisor usage of ETFs in client portfolios is on the rise as well. Nearly 80 percent of RIAs on the TD Ameritrade Platform actively use ETFs today, up 5 percent from just a year ago.”長期投資人持有ETF的比例從2007年到現在已經上升了44%,而ETF投資顧問使用ETF的投資組合從一年前上升5%到現在的將近80%,這是相當驚人的進展!

不過因為我喜歡用的ETF大多還是Vanguard的,而且Vanguard的券商有亦將全部Vanguard的ETF都變成交易免手續費(目前其實已經從原本的47檔ETF增加為68檔,而新發行的ETF在Vanguard券商交易都是免費的),所以如果我去美國開戶的話,應該會優先選擇Vanguard的券商,Fidelity以iShares為主其實不吸引我,而TD Ameritrade雖然相當誘人,但有部份我觀察的ETF並不在免費交易的清單中(其實101檔的分佈相當多樣而且絕對足夠投資人建構投資組合,這只是個人需求罷了)。

對了,要提醒各位的是,TD Ameritrade的免費交易是有條件的:要持有一個月以上。如果買進一個月內就賣出了,TD Ameritrade會追回$9.99的交易手續費,這是希望投資人可以從長期投資的角度來選擇使用ETF。

而目前已經加入戰場的券商會怎麼因應呢?投資人就等著看好戲囉!

9 則留言:

  1. 有VGK,在分類→International或Fund family→Vanguard,都要翻到下一頁(才幾十檔基金也要分兩頁……)。

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  2. 不知道有沒有人開過TD Ameritrade的國際帳戶, 可否分享一下?Firstrade要省成本的投資金額好像越拉越高, TD Ameritrade看起來很有吸引力...

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  3. "Commission-free ETF Short Term Trading Fee" 是 $19.99,也就是額外要再多加收 $10。
    http://www.tdameritrade.com/ratesfees.html

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  4. 版主您好
    在http://www.tdameritrade.com/ratesfees.html#sweep
    中提到TD Ameritrade 的閒置資金利率是0.05%的年利率。但在ZECCO的帳戶中,https://www.zecco.com/explore/commission-free-trading.aspx#other_changes 的Credit Interest
    提到關於三種money market fund 的1-day yield是0.01%,這樣看來閒置資金在兩家券商的利息可是差很多的啊!不知我的解讀是否有誤?

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  5. Zecco的要看這個:Zecco Trading will credit an interest rate of 0.025% annually on a minimum of $500 held in each of your accounts. TD Ameritrade則有自己的money market fund,7-day yield是0.05%

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  6. 請問版大
    您所提到"TD Ameritrade則有自己的money market fund,7-day yield是0.05%",請問您是在哪看到的?
    謝謝

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  7. 請問版大
    no commision是指免手續費嗎
    看了綠角的blog還是對ntf no load 及no commision分不清楚
    買ETF都有這三種費用嗎

    如果想開戶可否請版大推薦啊

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