債券相關ETF總整理

Pimco ETFs

Ticker	Name	Index	Expense ratio
TUZ	Pimco 1-3 Year U.S. Treasury Index Fund PIMCO 1-3年美國公債指數基金	Merrill Lynch 1-3 Year U.S. Treasury Index	0.15%
FIVZ	Pimco 3-7 Year U.S. Treasury Index Fund PIMCO 3-7年美國公債指數基金	Merrill Lynch 3-7 Year U.S. Treasury Index	0.15%
TENZ	Pimco 7-15 Year U.S. Treasury Index Fund PIMCO 7-15年美國公債指數基金	Merrill Lynch 7-15 Year U.S. Treasury Index	0.15%
	Pimco 15+ Year U.S. Treasury Index Fund PIMCO 15年以上美國公債指數基金	Merrill Lynch 15+ Year U.S. Treasury Index
STPZ	Pimco 1-5 Year U.S. TIPS Index Fund PIMCO 1-5年美國抗通膨債券指數基金	Merrill Lynch 1-5 Year US Inflation-Linked Treasury Index	0.2%
TIPZ	Pimco Broad U.S. TIPS Index Fund PIMCO 綜合美國抗通膨債券指數基金	Merrill Lynch Broad US Inflation-Linked Treasury Index	0.2%
LTPZ	Pimco 15+ Year U.S. TIPS Index Fund PIMCO 15年以上美國抗通膨債券指數基金	Merrill Lynch 15+ Year US Inflation-Linked Treasury Index	0.2%

PS: Pimco Long Maturity U.S. TIPS Index Fund已改成Pimco 15+ Year U.S. TIPS Index Fund。

Pimco的策略很鮮明，以低費用率打進市場，並以「公債」和「抗通膨」兩大方向作為一開始發行ETFs的主軸。Pimco在債券的功力早就非常響亮了，我想ETF也會吸引很多投資人注意。而其TIPS的ETF比TIP或IPE還多了短期和長期的分別，而TIPZ則可以拿來和TIP、IPE做比較，因為這三者都是綜合型的，也就是同時持有短期、中期、長期等多種合約的抗通膨債券。Pimco的ETF都是追蹤Merrill Lynch相對應的指數，追蹤的方式都是以採樣進行，起始價位都在50左右。

因為目前只發行TUZ、STPZ兩檔，TIPZ和LTPZ九月才會發行，所以缺的代號和費用率資料確定後再補足。不過我想公債指數部份維持0.09%，TIPS部份維持0.20%應該不會差太多。

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Vanguard ETFs

Ticker	Name	Index	Expense ratio
EDV	Vanguard Extended Duration Treasury ETF 先鋒美國長期國債指數基金	Barclays Capital U.S. Treasury STRIPS 20–30 Year Equal Par Index	0.14%
BND	Vanguard Total Bond Market ETF 先鋒美國綜合債券指數基金	Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index	0.14%
BSV	Vanguard Short-Term Bond ETF 先鋒美國短期政府與信用指數基金	Barclays Capital U.S. 1–5 Year Government/Credit Index	0.14%
BIV	Vanguard Intermediate-Term Bond ETF 先鋒美國中期政府與信用指數基金	Barclays Capital U.S. 5–10 Year Government/Credit Index	0.14%
BLV	Vanguard Long-Term Bond ETF 先鋒美國長期政府與信用指數基金	Barclays Capital U.S. Long Government/Credit Index	0.14%
VGSH	Vanguard Short-Term Government Bond Index Fund 先鋒短期政府債券指數基金	Barclays Capital U.S. 1-3 Government Bond Index	0.15%
VGIT	Vanguard Intermediate-Term Government Bond Index Fund 先鋒中期政府債券指數基金	Barclays Capital U.S. 3-10 Government Bond Index	0.15%
VGLT	Vanguard Long-Term Government Bond Index Fund 先鋒長期政府債券指數基金	Barclays Capital U.S. 10+ Government Bond Index	0.15%
VCSH	Vanguard Short-Term Corporate Bond Index Fund 先鋒短期公司債券指數基金	Barclays Capital U.S. 1-5 Corporate Bond Index	0.15%
VCIT	Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond Index Fund 先鋒中期公司債券指數基金	Barclays Capital U.S. 5-10 Corporate Bond Index	0.15%
VCLT	Vanguard Long-Term Corporate Bond Index Fund 先鋒長期公司債券指數基金	Barclays Capital U.S.10+ Corporate Bond Index	0.15%
VMBS	Vanguard Mortgage-Backed Securities Index Fund 先鋒不動產抵押貸款債券指數基金	Barclays Capital U.S. MBS Index	0.15%

前面五檔ETF是Vanguard舊的固定收益ETF，後面七檔是新發行的。不論新舊都是追蹤Barclays的指數，不過新發行的費用率稍微調高了一點，從0.14%調為0.15%，如此一來和Pimco的0.09%差異其實並不少。代號等正式發行後再補上。新發行的ETF裡面，有三檔是政府債券指數基金，和原來的政府與信用指數基金差異在於所謂的Government/Credit Index包含了政府與公司所發行的債券，而新發行的ETF則把政府債券與公司債券分開了，所以有三檔短、中、長期的政府+公司債券基金，三檔短、中、長期的政府債券基金，三檔短、中、長期的公司債券基金，以及一檔不分時間和標的的綜合債券指數基金（BND）。而EDV則是20-30年很長期的美國國債基金。此外，Vanguard也發行了MBS的ETF，可以和iShares的MBB這一檔做比較。不過我覺得發行這麼多實在太細了，或許以BND加上TIPZ這樣即可。

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iShares ETFs

Category	Name	Ticker	Index	Expense ratio
Broad Market	Barclays Aggregate Bond Fund 巴克萊綜合債券指數基金	AGG	Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index	0.20%
Treasury	Barclays 1-3 Year Treasury Bond Fund 巴克萊1-3年美國公債指數基金	SHY	Barclays Capital U.S. 1-3 Year Treasury Bond Index	0.15%
	Barclays 3-7 Year Treasury Bond Fund 巴克萊3-7年美國公債指數基金	IEI	Barclays Capital U.S. 3-7 Year Treasury Bond Index	0.15%
	Barclays 7-10 Year Treasury Bond Fund 巴克萊7-10年美國公債指數基金	IEF	Barclays Capital U.S. 7-10 Year Treasury Bond Index	0.15%
	Barclays 10-20 Year Treasury Bond Fund 巴克萊10-20年美國公債指數基金	TLH	Barclays Capital U.S. 10-20 Year Treasury Bond Index	0.15%
	Barclays 20+ Year Treasury Bond Fund 巴克萊20+年美國公債指數基金	TLT	Barclays Capital U.S. 20+ Year Treasury Bond Index	0.15%
	Barclays Agency Bond Fund 巴克萊機構債指數基金	AGZ	Barclays Capital U.S. Agency Bond Index	0.20%
	Barclays Short Treasury Bond Fund 巴克萊短期美國公債指數基金	SHV	Barclays Capital U.S. Short Treasury Bond Index	0.15%
	Barclays TIPS Bond Fund 巴克萊通膨指數債券	TIP	Barclays Capital U.S. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) Index	0.20%
	S&P/Citigroup 1-3 Year International Treasury Bond Fund S&P/花旗1-3年國際政府債券指數基金	ISHG	S&P/Citigroup International Treasury Bond Index Ex-US 1-3 Year	0.35%
	S&P/Citigroup International Treasury Bond Fund S&P/花旗國際政府債券指數基金	IGOV	S&P/Citigroup International Treasury Bond Index Ex-US	0.35%
Government/Credit	Barclays Government/Credit Bond Fund 巴克萊美國政府與公司債基金	GBF	Barclays Capital U.S. Government/Credit Bond Index	0.20%
	Barclays Intermediate Government/Credit Bond Fund 巴克萊中期美國政府與信用指數基金	GVI	Barclays Capital U.S. Intermediate Government/Credit Bond Index	0.20%
Credit	iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund iBoxx高收益公司債指數基金	HYG	iBoxx $ Liquid High Yield Index	0.50%
	iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund iBoxx投資等級公司債基金	LQD	iBoxx $ Liquid Investment Grade Index	0.15%
	Barclays 1-3 Year Credit Bond Fund 巴克萊1-3年信用債指數基金	CSJ	Barclays Capital U.S. 1-3 Year Credit Bond Index	0.20%
	Barclays Credit Bond Fund 巴克萊信用債指數基金	CFT	Barclays Capital U.S. Credit Bond Index	0.20%
	Barclays Intermediate Credit Bond Fund 巴克萊中期信用債指數基金	CIU	Barclays Capital U.S. Intermediate Credit Bond Index	0.20%
Municipal Bond	S&P California AMT-Free Municipal Bond Fund S&P加洲市府債指數基金	CMF	S&P California AMT-Free Municipal Bond Index	0.25%
	S&P National AMT-Free Municipal Bond Fund S&P美國地方政府債券指數基金	MUB	S&P National AMT-Free Municipal Bond Index	0.25%
	S&P New York AMT-Free Municipal Bond Fund S&P紐約市府債券指數基金	NYF	S&P New York AMT-Free Municipal Bond Index	0.25%
	S&P Short Term National AMT-Free Municipal Bond Fund S&P短期美國地方政府債券指數基金	SUB	S&P Short Term National AMT-Free Municipal Bond Index	0.25%
Mortgages	Barclays MBS Bond Fund 巴克萊不動產抵押貸款債券指數基金	MBB	Barclays Capital U.S. MBS Index	0.25%
International	JPMorgan USD Emerging Markets Bond Fund JPMorgan美元新興市場債券指數基金	EMB	JPMorgan EMBI Global Core Index	0.60%

iShares發行的ETFs數量實在太驚人了，一般投資人並不會需要到這麼細部的投資工具。而iShares和Vanguard都是追蹤Barclays的指數（以前的Lehman Brothers），所以可以比較兩家公司的追蹤效率和費用率以及交易量，大概就能覺得要使用哪一家公司的產品了。其實iShare的分類也有重疊的，例如ISHG和IGOV同屬Treasury和International，而AGZ同屬Treasury和Government/Credit。

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SPDR ETFs

Category	Name	Ticker	Index	Expense ratio
International	SPDR Barclays Capital International Treasury Bond ETF	BWX	Barclays Capital Global Treasury ex-US Capped Index	0.50%
	SPDR Barclays Capital Short Term International Treasury Bond ETF	BWZ	Barclays Capital 1-3 Year Global Treasury ex US Capped Index	0.35%
Inflation Protection	SPDR DB International Government Inflation-Protected Bond ETF	WIP	DB Global Government ex-US Inflation-Linked Bond Capped Index	0.50%
	SPDR Barclays Capital TIPS ETF	IPE	Barclays U.S. Government Inflation-linked Bond Index	0.18%
Convertible	SPDR Barclays Capital Convertible Bond ETF	CWB	Barclays Capital U.S. Convertible Bond Index	0.40%
Mortgage Backed	SPDR Barclays Capital Mortgage Backed Bond ETF	MBG	Barclays Capital U.S. MBS Index	0.20%
Long	SPDR Barclays Capital Long Term Treasury ETF	TLO	Barclays Capital Long U.S. Treasury Index	0.13%
	SPDR Barclays Capital Long Term Credit Bond ETF	LWC	Barclays Capital U.S. Long Credit Index	0.15%
Intermediate	SPDR Barclays Capital Intermediate Term Treasury ETF	ITE	Barclays Capital Intermediate U.S. Treasury Index	0.13%
	SPDR Barclays Capital Intermediate Term Credit Bond ETF	ITR	Barclays Capital U.S. Intermediate Credit Index	0.15%
Short	SPDR Barclays Capital 1-3 Month T-Bill ETF	BIL	Barclays Capital 1-3 Month U.S. Treasury Bill Index	0.13%
Muni(cipal) Bond	SPDR Barclays Capital California Municipal Bond ETF	CXA	Barclays Capital Managed Money Municipal California Index	0.20%
	SPDR Barclays Capital Municipal Bond ETF	TFI	Barclays Capital Municipal Managed Money Index	0.30%
	SPDR Barclays Capital Short Term Municipal Bond ETF	SHM	Barclays Capital Managed Money Municipal Short Term Index	0.20%
	SPDR Barclays Capital New York Municipal Bond ETF	INY	Barclays Capital Managed Money Municipal New York Index	0.20%
High Yield	SPDR Barclays Capital High Yield Bond ETF	JNK	Barclays Capital High Yield Very Liquid Index	0.40%
Aggregate	SPDR Barclays Capital Aggregate Bond ETF	LAG	Barclays Capital U.S. Aggregate Index	0.18%

SPDR也發行了17檔固定收益的ETF，而且很多跟iShare是重複的，追蹤的指數也一模一樣。例如BND、LAG和AGG基本上是追蹤同一個指數（Barclays Capital U.S. Aggregate Index），所以大多數投資人會有費用率最低者為優先考量，但是如果是最晚上市的ETF則可能因為市場已經被其他ETF佔領了，所以成交量會偏低，如果成交量太低，則投資人可能會寧可選擇費用率次低的ETF，至於是否低到太離譜，可以用折價、溢價是否太誇張來做判斷，如果成交量不是低到會讓折價、溢價有太奇怪的現象出現，那其實也還可以接受。而我個人如果平均成交量沒有超過一百萬我不太會考慮，換句話說整個市場大約只有100檔左右的ETF會在我考慮之列，而如果扣除槓桿型的ETF其實也沒有多少選擇可以讓我煩惱了。

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以下是幾個綜合性的TIPS比較：

Ticker	Name	Index	Expense ratio
TIP	Barclays TIPS Bond Fund 巴克萊通膨指數債券	Barclays Capital U.S. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) Index	0.20%
TIPZ	Pimco Broad U.S. TIPS Index Fund PIMCO 綜合美國抗通膨債券指數基金	Merrill Lynch Broad US Inflation-Linked Treasury Index	0.20％
IPE	SPDR Barclays Capital TIPS 巴克萊資本抗通膨債券指數基金	Barclays US Government Inflation-linked Bond Index	0.18%

而相關的ETF還有這些，就請大家自行比較吧：

1. BND、LAG、AGG
2. TUZ、Vanguard Short-Term Government Bond Index Fund、SHY、BIL
3. Vanguard Mortgage-Backed Securities Index Fund、MBB、MBG