市值超過十億美金的100檔ETFs－晨星九宮格

先提一下，這一系列的文章是自己在選擇ETFs的評價步驟，會設定十億只是因為Billion是個人覺得一檔ETFs應該要達到的基本規模，當然我也會留意規模更小的ETFs，只是如果規模大、費用低會是我選擇ETF的主要衡量標準，而在規模我設定的就是十億美金。而真的要說出為什麼是十億美金，那麼就用S&P的說法吧！根據S&P的定義，超過50億美金市值稱為大型股，小於10億美金稱為小型股，介於中間即是中型股。所以我這邊挑選的ETFs至少規模上要等同於中型或大型股。

而另外一個原因是目前的八百多檔ETFs裡面實在太多太雜了，跟本不可能完全搞清楚，所以要讓自己搞清楚，就勢必要作一些條件篩選，並且訂一個量。條件不外乎是規模和費用等，而個人覺得觀察清單裡面的ETFs再怎樣都不要超過100檔，而很剛好的，規模在十億美金以上的剛好是100檔左右。

而在做ETFs篩選的時候，晨星的九宮格式一個很常見的方式，因此我便將這些超過十億美金的ETFs裡面，投資美國股市的部份取出來，按照Category排序，並且把和股息有關的ETF排除後，按照晨星九宮格把ETFs放進去，可以得到這個表格：

DIA IWD IVE VTV	SPY IVV VTI IWB IWV OEF VV RSP	QQQQ IWF IVW VUG	Large
IWS IJJ	MDY IJH IWR VO	IWP IJK	Medium
IWN IJS VBR	IWM IJR VB	IWO IJT	Small
Value	Blend	Growth

然後再把每一個格子裡面的ETFs在Yahoo! Finance作走勢比較：

從上面的九個表格就可以發現，其實每一個格子裡面的ETFs走勢都趨於一致，所以同一類的ETFs就選一檔成交量最大、費用率最低的就可以了，因為這些ETFs都追蹤相似的指數，所以走勢也是一樣的。

那麼，九個格子裡面的ETFs又有什麼差異呢？我們分別從每一個格子取出一個ETF，我都取iShares的Russell系列ETFs，從左上往右下，分別是IWD、IWB、IWF、IWS、IWR、IWP、IWN、IWO、IWM同樣作走勢分析：

IWD (9) 7.12B, 0.20%	IWB (6) 4.42B, 0.15%	IWF (3) 9.44B, 0.20%
IWS (7) 2.17B, 0.25%	IWR (4) 3.61B, 0.20%	IWP (1) 1.98B, 0.25%
IWN (8) 3.10B, 0.25%	IWO (2) 2.52B, 0.25%	IWM (5) 9.23B, 0.20%

表格內括弧中的號碼表是今年以來（YTD）的表現排名，Value型表現似乎都不如Blend和Growth，Large表現也都比較弱，而整體表現最好的是Mid-Cap Growth。大致上的趨勢是Midium>Small>Large，而Growth>Blend>Value。

如果以熊市來說，2008年六月初到2008年十二月底，IWP和SPY、相比，分別是-45%和-35%，而2009年一月初到現在，則是+20%和+7％。所以可以根據這些特性去投資組合的配置。