配息股表現比非配息股更好
2000年，曾經配發股利的S&P 500指數成份股，漲了將近16%，沒有配息的股票則下跌2%以上。2000~2002年這三個空頭市場年頭，指數中的配息股平均大致打平，非配息股則平均下跌35%。從2001年到2004年，S&P 500指數的配息股上漲40.5%，非配息股只上漲27.4%。在更長的期間內，從1975年到2005年，S&P 500指數的配息股每年上漲10.2%，非配息股每年只上漲4.4%。下圖為2001年底到2004年底S&P成份股是否配息的表現比較：
配息股的好處之一就是他們的穩定性較高（即使在空頭市場，投資人也可能會因為有穩定的配息收入而不會恐慌地大賣股票，而能夠配息也表示企業狀態依舊穩定。）最近25年，非配息股的投姿報酬率波動性比配息股高50%。而股利稅制可能會讓配息股更有吸引力。
稅制
美國在2003年通過就業與成長減稅法（Jobs and Growth Tax Relief Reconcilation Act），大幅調降股利稅率，最高稅率降為15%。在2003年5月6日以前，股利所得視為一般所得，不像是資本利得有租稅的優惠。減稅法實施期限為2003年5月6日到2008年12月31日，然而雖然這個減稅法已經結束，股利所得卻有可能朝向部份股利免稅的方向發展，主要是因為公司盈餘已經繳過一次稅，從盈餘提撥所發放的股利又要繳一次稅，會變成雙重課稅。
配息比盈餘更適合觀察一個企業
而對於投資人來說，股利是一個企業的好指標，因為盈餘可以用人為的力量操縱，而一家公司必須先有盈餘才能配發股利，無法用不實的花招配發股利。所以長期配發股利的公司，通常可以荂稱自己的工資體質記全，市場基礎穩固，營收、盈餘和現金流量都穩定，而配發股利的策略也顯示管理階層的高度信心。
利用配息收入規劃退休
對於退休人士，甚至可以建立一套投資組合，讓自己在每個月、每季和每年都收到一張股利支票，並依此生活。若以配息率10%計算，每個月要有500美金的收入，則總共的投入資金為6萬美金。
配息就足以賺回投資成本
如果在熊市以極低的價位購買股票，則牛市可能配息就已經超越購買成本。例如BAC在2004到2008平均每年配息2.072元，但是今年初BAC價卻來到了2.53的價位。
配息率（Payout Ratio）是重要指標
從1945年到2004年，S&P指數成份股的配息率（payout ratio）平均在51%，也就是公司盈餘的一半都以股利的形式發放，配息率高不見得好，因為如果公司拿前去投資，促進業務成長，盈餘增加之後，即使配息率維持一樣，股利也隨盈餘增加。不過近年來，配息率已經縮減為32%，這又過低了，希望隨著稅制的調整，可以讓配息率回歸正常水準。
配息成長率（Dividend Growth Rate）
股利有助於打敗通膨，尤其如果選擇持續提高股利的公司更是如此。假設用10元價格買進一隻股票，第一年配息25分，之後每年增加配息10%，那麼到了第十年，股利為0.59元，假設當時的股價已經上漲到23.57，當其的股利收益率跟十年前一樣2.5%，但是因為成本只有10元，所以成本收益率已經從第一年的2.5%上升到5.9%，這是很高的收益率了。也因此，選擇股票不應是當期股利高的股票，而要選擇過去股利雖然低，但穩定逐年調高的股票。
股利再投資計畫（Dividend reinvestment plans; DRIPs）
配息股的波動幅度比較小，除了在熊市投資人因為股息的收入而願意繼續持有，下跌幅度不會太大，也因為在牛市的時候，配息股漲幅通常不如非配息股。然而長期的表現，配息股還是優於非配息股。根據歷史紀錄，股利佔S&P 500總報酬的41%。而如果加上股利再投入，效果會更顯著。
股利再投資計畫（Dividend reinvestment plans; DRIPs）是當你收到股利的時候，可以直接把股利拿去買股票的一個計畫，長久下來會有複利的效果，缺點是股利的在投資無法擇時，但如果是每月或每季發股利的股票，這種計畫就很接近是一種定期定額的投資，是否擇時就不是問題了，主要是利用定期定額來降低平均持有股票的成本。許多券商都有DRIP，例如Firstrade就有。參加這種計畫，你可以選擇你帳戶內所有的股票都加入，或是自己選擇哪些要加入哪些不要，而股利用來再投資的動作完全不需要付給券商手續費，也可以用零股的方式持有股票，例如你收到股利25元，股價為10元，那麼DRIP會幫你買進2.5股。有興趣的也可以看DRIP Central網站。
美國還有一種制度稱為股票直購計畫（Diredct stock plans; DSPs），不需要透過券商，而是直接跟發行公司買股票。而有的公司還允許你在DRIP或DSP計畫下，除了股利再投資，還可以現金加碼，稱為現金增購股票（Optional cash purchase; OCP），這種狀況下你可以除了DRIP買進2.5股，自己再買7.5股湊成10股，或是用定期定額、定期訂值等方式不斷投資和累積資產，不過OCP會有上限。
標準普爾推薦的高股息相關的共同基金：
1. 富達股利成長（Fidelity Dividend Growth Fund; FDGFX）
2. 富達股票收益（Fidelity Equity-Income Fund; FEQIX）
3. 帕爾納索斯股票收益基金（Parnassus Equity Income Fund; PRBLX）
4. 羅派斯股票收益基金（T. Rowe Price Equity Income; PRFDX）
5. 先鋒股票收益基金（Vanguard Equity-Income; VEIPX）
6. 先鋒成長收益基金（Vanguard Growth & Income; VQNPX）
PS: 這只是個參考清單，請自行作基金的比較與篩選。
標準普爾推薦的高股息相關ETFs：
1. iShares道瓊精選股利指數（iShares Dow Jones Select Dividend Index; DVY）
2. iShares S&P全球金融類股（iShares S&P Global Financials; IXG）
3. 精選類股SPDR：公用事業（Utilities Select Sector SPDR; XLU）
4. 強力股高收益股利實現家（PowerShares HighYield Dividend Achievers; PEY）
PS: 這只是個參考清單，請自行作ETFs的比較與篩選。
標準普爾推薦的高股息相關個股：
（一）多元產業的投資組合：
1.美國銀行（Bank of America; BAC）
2. 艾克森美孚（ExxonMobil; XOM）
3. 五三銀行（Fifth Third Bancorp; FITB）
4. 奇異（General Electric; GE）
5. 國際商業機器公司（International Business Machines; IBM）
6. 輝瑞（Pfizer; PFE）
7. 寶僑（Procter & Gamble; PG）
8. 沃爾瑪（Wal-Mart Store; WMT）
（二）股利穩定逐年成長的股票：
1. 美國家庭人壽保險公司（AFLAC; AFL）
2. 國家銀行（City National; CYN）
3. 家得寶房屋修繕零售商（Home Depot; HD）
4. 麥當勞（McDonald’s Corp.; MCD）
5. 美敦力醫療器材公司（Medtronic; MDT）
6. 西斯柯食品公司（Sysco; SYY）
7. 羅派斯投資公司（T. Rowe Price; TROW）
（三）股利收益高的藍籌股：
1. 高特利控股集團（Altria; MO）
2. 阿曼瑞恩電力公司（Ameren; AEE）
3. 花旗集團（Citigroup; C）
4. 金克地產（Kimco Realty; KIM）
5. RPM國際塗料公司（RPM International; RPM）
6. 莎拉李食品公司（Sara Lee; SLE）
7. 溫卡登不動產（Weingarden Realty SBI; WRI）
8. 威名頓信託（Wilmington Trust; WI）
追求穩定收益可以考慮（一），追求長期高報酬可以考慮（二），打算依賴股利收入來支應日常開銷的退休人士可以考慮（三），或是（二）+（三）。
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