2009年6月28日

善用ETF三大優勢,短線贏家

2009-06-28 【工商時報-台北電】

台股在24日(上周三)盤中傳出兩岸政策利多消息而暴漲逾300點,隨後主管機關出面澄清,尾盤還是以上漲182點作收,在如此大幅波動走勢下,投資人要不是來不及上車,就是買不到個股。隨著第三季將進入「五窮六絕」淡季,基本面尚未出現透露明顯佳音,建議短線投資人運用ETF信用交易與交易成本較低優勢,進行波段操作,即使當日沖銷也有機會獲利。

  寶來投信指數投資處副總黃昭棠表示,以國內規模最大的P-shares寶來台灣卓越50ETF(0050)為例,上周三也爆大量,盤中價差逾3元,吸引許多投資人進出,當日便可觀察到有投資人利用融資融券方式當日沖銷,在前端上漲波或後端的下跌段進場,單日來回操作,賺取短線獲利。

  黃昭棠指出,一般股票要上市六個月後才可以信用交易,但ETF一上市即可,在初級市場申購買回機制下,次級市場不易發生ETF市價與淨值間大幅偏離的情況,且平盤以下可以融券放空,不像部分股票仍受限於平盤以下不得放空的規定;在此情形下,只要投資人對盤勢方向掌握明確,看多時以先以融資買進ETF、達到停利點時再進行回補;看空時用融券賣出ETF、待指數下跌時取得獲利,只要看對趨勢,波段操作可能會有加倍的獲利。

  此外,一般股票交易的升降單位為新台幣50元以下為0.1元、50元以上為0.5元,ETF的升降單位則為新台幣50元以下為0.01元、50元以上為0.05元,跳動點數相對較小,使ETF的市價與淨值貼近度高,縮小折溢價幅度可讓投資人在集中市場交易時,買到更貼近淨值的價格。

  相較於一般共同基金僅能以每日收盤淨值進行申購,贖回的淨值計算為後一日之收盤價,可能錯失短線行情,ETF只要在集中市場交易時間均可買進賣出,方便設定停利點,判斷消息面與題材面行情靈活操作,且交易稅僅千分之一,比一般股票交易的千分之三低,更較一般共同基金動輒1~1.5%的申購費用低許多。

  黃昭棠指出,台股近來出現反彈走勢,但量能仍顯不足,難以推升指數上攻,加上電子業進入淡季,及籌碼面仍須沈澱,大盤指數可能進入沈潛期,需仰賴兩岸金融MOU簽署與ECFA磋商題材的激勵,此時若能以ETF做為區間來回操作的工具,並靈活操作信用交易來搭配消息面行情,可望在盤整的台股格局中突圍獲利,唯股價回檔之際,融資多殺多可能會加速跌勢,操作時必須先掌握市場狀況,尋找融資買進及留意融券賣出時點。(新聞來源:工商時報─林燦澤/台北報導)

Comments:
1. 短線操作就是巴菲特和柏格之所以比較支持指數型基金而不支持ETF的原因,而這篇文章的想法剛好就是完全的違反的兩位投資專家的建議,那麼,你要相信這篇報導還是兩位評價很好的投資專家給你的建議呢?
2. 文中也有提到,這種操作要對盤勢方向掌握明確,可是這又有多少人能夠作到?如果覺得自己的錢不值錢,想花一點錢去賭看看也不是不可以,但是請先計算當你看錯方向,又用上融資融券作短線操作,你的風險到底大到什麼程度?
3. ETF是好東西,但是它好在成本低、追蹤大盤能力強。如果盤感這麼好,找對個股不是更好?很多個股可都是數倍獲利的,ETF追蹤的指數很難達到數倍獲利。不過我相信沒有多少神人能有這般能耐,還是長期投資搭配指數型投資才是投資的最佳方案,這無論是巴菲特和柏格都說過了很多次了。

2 則留言:

  1. 版主,請問您評論的最後一句:

    不過我相信沒有多少神人能有這般能耐,還是長期投資搭配指數型投資才是投資的最佳方案,這無論是巴菲特和柏格都說過了很多次了。

    這邊所說的指數型投資,是指指數型基金呢?還是ETF呢?

    兩位國際級大師,比較支持指數型基金,
    但與台灣最近掀起的找國外劵商投資"ETF",
    不是兩者相互有矛盾衝突嗎?

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  2. 指數型基金和指數型ETF都是指數型投資工具,ETF因為交易的特性而容易短線操作,但不代表他就不是一個指數型投資工具。手術刀可以用來救人,也可以用來殺人,就看你怎麼用而已,ETF也是。

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