2010年1月20日

Firstrade不能買Vanguard基金之因應

  1. 雖然沒有全面調查,但是目前已知的券商都無法讓非美國居民投資Vanguard的共同基金,因此必須改用Vanguard的相對應ETF。如果不知道原本買的共同基金對應的是那一檔ETF,請先上Vanguard的共同基金總列表找出你買的基金,例如你買的是Total World Stock Index這檔基金,那麼就以「Total World Stock」當成關鍵字,在Vanguard的ETF總列表裡面查詢,就可以查詢到Total World Stock ETF這檔ETF,代號為VT,因為交易時大多以代號進行,所以代號最好記得。以上面這個例子,如果基金名有Index代表是指數型基金,因此很有可能有相對應的ETF,而找到之後請自行比較ETF和共同基金是否追蹤同一個指數、費用率是否差不多、績效是否一致。
  2. 共同基金最大的好處是定期定額,而且定期定額的交易幾乎可以說是免費的,但是ETF沒有辦法申請定期定額,因此只能自行下單交易,而且每次交易都要手續費,因此這就有許多有待考量的。如果投資期間很長(20~30年),那麼根據過去的資料顯示,每個月、每季或每年扣款一次其實對最後的投資績效並沒有太大的影響(想簡單自己證明的話,就自己用軟體畫一下日、週、月三種時間尺度的K線圖,十年線是否很接近,但是季線或年線就可能有點差異)。所以為了節省每次交易的手續費,可以選擇每年或每季交易一次就好。追求最低成本的情況下,可以作三個動作:A. 找手續費最低的券商,例如Sogotrade的$3就比Firstrade的$6.95低。B. 減少基金數,例如原本有美國、歐洲、太平洋、新興市場四個區域分成四檔基金,換成ETF則是VTI、VGK、VPL、VWO,但是一次要交易四檔ETF手續費就是四倍,所以可以把VGK、VPL合併用VEA取代,或是乾脆四檔ETF只用VT一檔就搞定。C. 減少交易次數,每個月買一次ETF其實真的算是頻繁交易了,券商會很愛這種客戶,但是未必績效會比較好。所以可以改成每季或是每年買一次,手續費就降成1/4或1/12了!至於怎麼決定,可以看金額,我的建議是如果你的交易金額是手續費的1000倍,那就可以用較短期的交易。例如你的資金可以每一季投入$3000,而你又是使用Sogotrade,每次交易只要$3,那麼每一季交易一次無妨,因為交易成本只有千分之一。而如果每個月只有一萬台幣,換算成300美元,一整年也只有3600美元左右,那麼可能每年交易一次就好了。至於一年365天裡面大約有250天左右的交易日,選哪時候交易?被動不擇時的投資人可以選每年第一個交易日(兩個好處,一個是很多ETF選在年底配息,所以這時候買的ETF不會有股息累積在淨值裡面,另一個好處是年度績效就是自己持股的績效),或是每年的十月第一個交易日(美股有九月效應,九月股價表現不好,所以十月一開始買會比較便宜)。而如果擇時,可以參考KD指標,想辦法降低買進的成本價。
  3. 另外一個考量是匯款成本。如果有$5000以上,Firstrade幾乎完全補助($25),但是其他券商則沒有,所以如果一年投資金額不到$5000,匯款與交易手續費之間要精打細算一下。例如一年投資金額為$3600,使用Sogotrade券商,匯款成本約$25到$30要自行負擔,如果只交易一次$3,一年的交易成本大約是$33左右,接近0.9%。而如果使用Firstrade,匯款成本也是自行負擔,交易一次$6.95,一年交易成本1.03%,其實差異不大,甚至用Sogotrade可以變成一年兩次交易。而如果一年投資金額提高為$6000,使用Sogotrade券商,交易成本同樣是$33,但是使用Firstrade券商,因為有匯款補貼,所以交易成本會變成不到$10。因此請投資人按照自己的投資金額去計算怎樣比較划算,未必真的一定要轉移到手續費最便宜的券商。
  4. 找其他相關的基金和券商,例如嘉信理財的ETF,如果在嘉信券商開戶有免佣金的優惠。

附帶一提的是,其實Firstrade有考慮過要提供ETF定期定額的服務(請看這個討論串),不過我想要完全免佣金可能很難,但是如果可以提供折扣式的定期定額方案,或許也是很不錯的。例如原本交易一次$6.95,一年只交易一次,但是如果有定期定額方案,初次交易一樣收費$6.95,後續交易都只收$1,那麼投資人可以以很低的交易成本每個月或每季進行投資,而不必一年只能投資一次。而其實Firstrade也等於是每次交易都有佣金可以賺,一年下來佣金賺得比原來還多,所以如果真的有這種方案,是一種互惠。我已經寫信去建議,大家也可以一起寫信跟Firstrade提議一個合情合理的ETF定期定額方案,尤其這次Vanguard不讓非美國居民購買Vanguard基金,我想是一個很不錯的契機,所以大家一起來反應吧!

這是我目前想到的,因為似乎這個事件造成不少投資人的不便與錯愕,所以提供一些建議,大家也可以針對這個事件進行討論。

4 則留言:

  1. 嘉信海外帳戶的最低開戶存款為 $25,000 美元,有點門檻。
    http://goo.gl/gJ4b

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  2. 是阿!Zecco的一個月十次免費交易門檻也是$25,000。這些都是需要考量的。所以如果有達到門檻,開Zecco也可以,畢竟如果用ETF做指數化投資,一個月十次免費交易應該很難用完(我在2009三月大買特買也沒有買到十次)。而嘉信另外一個要留意的是,目前正在推廣自己的ETF所以有這樣的免佣金交易,但是什麼時後會結束這種推廣促銷方案就不知道了。

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  3. 我發現PIP前天需要扣款的Vanguard Fund還是繼續扣款。

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  4. 看到這件事真是傻了!
    有時間要來算一下哪個券商適合我!
    (跟版主上面提到有點相近,大概一年3000USD)
    以後就只買一檔VT了!

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