2010年9月12日

索科爾股神的救火隊長

2010-09-12 01:31 工商時報 顏嘉南

「股神」巴菲特的柏克夏海瑟威公司旗下擁有多家事業單位,在巴菲特龐大的事業王朝之中,一旦有任何突發狀況,巴菲特總是派索科爾(David Sokol)去救火,索科爾同時也是呼聲最高的巴菲特接班人。

據財富雜誌報導,效命於巴菲特的眾多人才之中,現年53歲的索科爾是外界最看好的股神接班人,但索科爾卻從不理會這些傳言。

提及柏克夏海瑟威,投資人一定會聯想到擁有股神封號的巴菲特,夠仔細的投資人也許會發現,巴菲特給予旗下企業領導者自由的管理空間,但如果有人搞砸了,或是有殘局需要收拾,還是有什麼交易需要完成,這時巴菲特便會指派最佳救火隊長索科爾出馬。

索科爾的行事風格令巴菲特激賞,他總是能完成交易、提升企業的獲利,讓業務起死回生。巴菲特在索科爾《滿意但不滿足Pleased but Not Satisfied(暫譯)》一書的序文寫道,「索科爾在企業管理領域帶來的成績,相當於紅襪隊威廉斯(Ted Williams)406的打擊率。」

巴菲特於1999年結識索科爾,當時柏克夏買下能源大廠中美能源控股公司(MidAmerican)。索科爾在1991年與巴菲特的摯友史考特(Walter Scott),共同買下這家年營收2,800萬美元的小型地熱廠,並將其打造成能源巨頭,如今該公司年營收達114億美元,約占柏克夏總營收的10%,且索科爾已是該公司董事長。

2007年巴菲特派任索科爾將業績不佳的屋頂與絕緣材料公司Johns Manville帶上軌道,索科爾也不負使命,現在他也是這家公司的董事長。

2008年柏克夏的副董事長蒙格(Charlie Munger)指派索科爾赴中國考察電動車和汽車電池製造商比亞迪(BYD),索科爾對該公司很滿意,柏克夏最後以2.3億美元買下比亞迪10%股份,目前這項投資價值15億美元。

去年夏天巴菲特給予索科爾一項可能是職業生涯最大的挑戰,出任旗下虧損連連的飛機租賃公司NetJets執行長,該公司去年稅前虧損7.11億美元,在索科爾的整頓下如今已轉虧為盈。接掌NetJets的執行長也引發外界揣測,索科爾有朝一日將接下巴菲特投資控股。

索科爾也具備精準投資眼光,2008年9月在雷曼兄弟倒閉的隔天,索科爾發現Constellation能源的股價暴跌,他馬上打電話給巴菲特說「我發現一個機會」,巴菲特也注意到這件事,兩人在簡短討論後,巴菲特回答,「那就放手一試吧!」

Constellation能源持有大量虧損的能源期貨合約,當時正處於破產邊緣,索科爾發現這個逢低價買進穩健資產的好機會,然而這項交易必須在48小時內完成,不然該公司將聲請破產。他立刻致電的執行長夏塔克(Mayo Shattuck III),並在當天飛往該公司總部,當晚索科爾即與夏塔克達成47億美元的收購協議。

幾週後在完成交易前,法國電力公司(Electricite de France SA)以溢價30%競標,Constellation能源董事會也意屬法國電力公司,索科爾也認同,最後柏克夏得到12億美元的合約終止費用。索科爾在他管理書籍中寫道,同時管理多家企業祕訣,就是小心進行長期規畫,「這是冗長且辛苦工作,但這不是可以選擇的。」

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