2010年9月29日

黑天鵝作者Taleb:諾貝爾獎替錯誤經濟學背書 引爆危機難辭其咎

鉅亨網陳律安 綜合外電  2010-09-29

諾貝爾獎的頒發,是否是觸動金融危機的導火線?

以《黑天鵝》一書聞名於世的作者 Nassim Taleb 表示,受諾貝爾經濟學獎肯定的理論,正是危機的元凶。

Taleb 在與《路透社》的電話訪談中表示:「我希望能夠屏除經濟學模組的傷害,這獎項對危機應該有些責任,如果不是極大的責任也有部分責任。」

諾貝爾獎得主將在下周一宣布,而經濟學獎將稍晚於 10 月 11 日公布。據 Taleb 的說法,經濟學上有許多預測及測量的錯誤,導致了 2008 年的全球危機。而他說,諾貝爾獎的頒發,就像對此種經濟理論蓋了認證章,助其滋長。

Taleb 列舉了幾個他認為該遭到非議的經濟學家,包括 Harry Markowitz、William Sharpe、Robert Merton、Myron Scholes、Robert Engle、Franco Modigliani、 Merton Miller。

舉例來說,Merton 及 Scholes 研究出如何對衍生性金融商品估值。Modigliani 及 Miller 則倡導透過發債來推動財政。

Taleb 抨擊這些著作,認為正是這樣的作品建構了我們的世界,使我們淪落至此。而經濟學的預期手法,使人們產生錯誤的安全感,或最糟的情況是,操作手法與獲利背道而馳。大學院校因為教導這些理論作正統學說,更是火上加油。

他比喻,若你在紐約逛街卻給你洛城的地圖,不出亂子才奇怪。Taleb 表示,他曾在與瑞典國王的會晤中建議,希望能夠對諾貝爾經濟學獎作出更動。該獎項自 1960 年代時才加入獎項陣容。

倘若他無法在斯德哥爾摩發揮影響力,那麼他可以改變其他政治家嗎?Taleb 表示,他不願妥協的態度使得這有難度。當他走出與美國財長蓋特納的會晤時,與會者甚至不願與他握手。

聯準會主席伯南克,則被 Taleb 稱為一個「貨真價實的吹牛者」,其大緩合經濟模式,掩蓋檯面下的風險,讓世界變得更動盪。Taleb 說:「他是將我們帶到這的始作俑者,他稿不清楚狀況。」

Taleb 的想法在歐洲獲得較多迴響。在與英相卡梅隆的相處後,他表示其新政策將受到《黑天鵝》影響。

《路透社》最後拋出難題,表示若諾貝爾獎要頒給 Taleb,他會接受嗎? Taleb 無以名狀的猶豫了一下,然後下了結論:「若我得獎能對社會有益的話,或許我會接受。」

2 則留言:

  1. 我一直覺得根據效率前緣來排投資組合是騙人的做法,分散是好東西,但算出來的百分比卻毫無用處,端看你用哪年的歷史數據.

    而且結果算出來也只會落在某個高風險的東西,配上某個低風險的東西.其他都不重要,或許是不同的股票指數是高度相關的關係

    這就有個問題,是相信分散,還是相信公式

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  2. 世界上的模型本來就都是錯的, 不然統計檢定時為何不說 "Accept", 而要說 "Fail to reject"呢? :>

    模型本來就是玩具, 不過有些玩具是真的多講了一些些道理, 雖然它畢竟還是一個玩具

    用模型是很不得已的, 記住模型背後的假設和應用模型是同等重要的

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