2010年9月2日

Morningstar的Portfolio Manager功能

這篇文章是kirkby網友在PTT的Fund板分享怎麼查詢基金與ETF的週轉率所引申而來的,這是kirkby網友的原始文章(已徵求轉貼許可):


在 Morningstar.com 有個比較曲折的方法
1. 免費註冊之後,把想查的 ETF/Fund 給加入一個 Watch list
2. 在 My View 點選 Customize My View
3. 加入 Turnover Ratio (%)
4. 回到 My View 就看得到該 ETF/Fund 的週轉率
同樣的方法可以查到非常多資訊
(包括晨星本身對 Stock/ETF 估算的 Price/Fair Value)


大致上就如上所述,不過其實除了週轉率,可以加入的資訊真的非常多,不過有的資訊是基金專數的,有的資訊是股票專屬的,例如上面提到的Fair Value在ETF就可以看得到,但是在股票就是付費才能看的資訊。以下的擷取畫面就是我用Vanguard的ETF作一個範例:


這樣的表格可以一眼就看到現價、淨值,而且也直接把折溢價算出來,用顏色看很清楚,也有Morningstar的Fair Value和現價與合理價的比值,低於1.00表示低於合理價,可以買進(但這些資訊僅供參考,進行交易請勿盲目參考這些資訊)。

最右側兩欄則是Moringstar建議的買進價格和賣出價格。以VTI和S&P 500的關係來看,VTI價格在50左右大約剛好是S&P 500在1000點左右,所以兩者之間為20倍的關係,那麼Fair Value為65.22,就意謂著S&P 500的合理價大約是1300點左右,而買進價60則表示在1200點以下可以買進,賣出價70則表示在1400點左右賣出。用這個例子,讓大家可以去思考一下這些合理價、買進、賣出價是否合理。


這是表格的另一些資訊,提供的資訊高達一百多項,大家可以選擇自己需要的,單一表格的上限是35個資訊,超過可以開另一個View。上圖的左側就是不同時間尺度的報酬,10 Year的地方因為這些ETF都還沒滿十年,所以沒有資訊,但SPY就會有。重要的還有Alpha以及Beta資訊,還有SD,這些資訊都是三年的。Morningstar也會對這些ETF評估他們的報酬以及風險,並給一個評比,例如VTI的報酬是Above Average,風險是Average。表格最右側則是股價淨值比、本益比的資訊。還有ETF的經理費率、總費用率以及週轉率或Style Box等資訊,這邊就沒有一一顯示出來了,大家可以根據自己的需求去設計自己想要的表格。

如果是個股,則表格的需求又不一樣了,這是我以一些五星等的個股當作例子,讓大家知道個股的表格可以是什麼樣子:

1 則留言:

  1. 看晨星 ETF 的 Price/Fair Value 時要留意的是,投資於非美市場的 ETF 除了 Powershare 的 ADR 系列 (ADRA, ADRD, ADRE, ADRU) 跟 VT 之外,大多數永遠都是顯示 1.00,偏離 1.00 的範圍通常只反應當日的漲跌。所以對這些 ETF 來說,實際上沒有提供 Price/Fair Value 的資訊。ADR 系列有實際估算出該數值是因為:晨星對 ETF 的 Fair Value 的估算是援用股票分析師對組成個股的 Fair Value 估算再進行計算,而晨星股票分析師的涵蓋範圍有包括在美國交易量大的 ADR。

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