研究報告「Do Retail Investors Benefit from Smart and Unbiased Financial Advice? Answers from a Large Field Study」顯示,投資人對於公正的理財建議並不接受。
研究者從歐洲最大的券商隨機挑選出八千位積極交易的投資人,然後提供這些投資人公正而客觀的理財建議,結果發現,一、只有5%的投資人會接納這些理財建議,而這些人通常是男性、比較老、比較有錢,比較有金融知識,而且和券商的往來歷史比較久的投資人。二、願意接受建議的這一些投資人當中,也只有很少數會真的遵循建議。三、雖然建議者並不是要提高投資的績效,但願意遵循建議的投資人的確獲得比較好的績效。四、似乎越需要理財建議的投資人,越不會得到建議,而越不需要理財建議的投資人,卻越能得到建議。所以即使有人願意提供聰明而公正的理財建議,而這也的確是必須的,但對多數的散戶投資人來說,卻並不是那麼樂意接受。
這個研究提供的理財建議是免費的服務,提供建議之前會請券商從過去的交易記錄分析該投資者的特性,而整體建議大約有五個重點:
1. 描述資產多樣化的概念,以及投資組合最佳化的方法
2. 分析目前持有的投資組合,包括歷史的報酬與風險
3. 分析建議的投資組合,包括歷史的報酬與風險,並與目前持有的投資組合作比較
4. 列出要轉換成建議的投資組合,應該進行的交易
5. 建議的證券特性,包括描述、機會與風險、分析師的看法等。
對報酬與風險的評估,也是採用效率前緣的方式,然後看看上面那幾項,其實跟我之前提供板友的服務似乎也差不多,哈!
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