2010年9月5日

日人搶進超國家債(supranational bonds)

2010-09-05 工商時報 【記者李鐏龍/綜合外電報導】

彭博社報導,隨著美、日公債殖利率持續探底,日本投資人為追求較高報酬,轉而搶進由世界銀行或獲國家支持之機構等所發行的所謂超國家債券(supranational bonds)。

報導指出,現為亞洲債券基金龍頭的日本國際投信(Kokusai)全球主權開放基金,大幅增加持有這種超國家債券的部位,將其在投資組合比重拉升到8.2%的歷來新高。

日本三菱日聯(Mitsubishi UFJ)資產管理公司也開募4檔投資於這種債券的基金。另流入Diam資產管理公司並指明要投資這種債券的資金總額,也刷新了紀錄。

在迄8月13日止當周中,日本投資人買超2.18兆日圓(258億美元)的海外債券,金額前所未見。

日本的基金正紛紛轉向超國家債券,搶進諸如世銀、盧森堡的歐洲投資銀行、赫爾辛基的北歐投資銀行等所發行的標的。

世界銀行發行的利率7.625%、2023年屆期債券,殖利率為3.27%,遠高於美國指標10年期國庫券的2.62%及日本10年期公債的1.11%,後者是彭博社所追蹤31國公債中殖利率最低者。

不過據協助日本大和住銀投資公司管理約538億美元資產的該公司外國固定收益集團領導人片山表示,資金大舉湧入超國家債券,已導致這類資產流失其相當部分的債值。

美國銀行/美林公司的指數顯示,1年至3年期的美元計價超國家債券,其殖利率高出相對應美國國庫券殖利率的溢碼,爾來已從08年9月時的1.6個百分點降至23個基點。

片山說:「想要買這種債券的投資人愈來愈多,已讓我看不到其價值。」

片山聲稱他已在減碼相關部位。據他透露,聚焦於超國家債券及主權債券的大和住銀亞洲大洋洲債券母親基金,今年來下已下跌2.7%。

按美國銀行/美林的指數,1年至3年期美元計價超國家債券今年來的報酬率為2.7%,但若加計美元對日圓的貶幅後,即變成虧損6.8%。

※原文新聞:Kokusai Buys Record World Bank Debt in Push for Yield

1 則留言:

  1. 這個東西在台灣一般叫做超國籍債,更常見的名稱為supra,已經有十幾年歷史了,所以還是沿用原來的名稱吧。

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